Могут ли токены ликвидного стейкинга снизиться из-за волатильности рынка?

Сектор ликвидных ставок стоимостью 45 миллиардов долларов вызывает обеспокоенность среди инвесторов по поводу долгосрочной стабильности цен на криптовалюты, привязанные к этим протоколам.

Ликвидное размещение повышает эффективность капитала для инвесторов, предлагая эквивалент первоначально поставленного токена, который можно использовать в других приложениях децентрализованного финансирования (DeFi).

Однако, по мнению Карлоса Меркадо, специалиста по данным из исследовательской фирмы по криптовалютам Flipside, ликвидные токены ставок (LST) могут временно потерять свою привязку к эфиру (ETH).

Меркадо сказал Cointelegraph:

«Более широкий риск заключается в том, что происходит, когда в ставку поставлен значительный процент Ethereum: ликвидные токены не имеют мгновенного погашения, поэтому в периоды высокой волатильности они могут «отменять привязку», когда цена на открытом рынке отличается от (часто поддающейся проверке)Поддержка ETH».

По данным CoinGecko, поддержание стабильности цен на LST на основе Ether имеет решающее значение, поскольку их совокупная рыночная капитализация составляет 36,5 миллиардов долларов.

Арбитражные боты могут быстро решить проблему депривязки LST

Хотя временная депривязка может происходить в периоды нестабильности, боты для арбитража криптовалют могут быстро устранить такие несоответствия. Арбитражные боты анализируют разницу в ценах между криптовалютными активами и совершают сделки, чтобы использовать эти разрывы.

Связанный: Цена эфира снижается за 7 месяцев на фоне «войн L1», говорит аналитик

По словам Алона Аскала, вице-президента по маркетингу SVV Network, эти же арбитражные боты могут автоматически исправить событие отсоединения LST. Аскал сказал Cointelegraph:

«Если бы на рынке наблюдалось враждебное движение в любом направлении, арбитражные боты и пользовательские погашения быстро стабилизировали бы и привели бы привязку к равновесию, поскольку обновление в Шанхае позволило таким протоколам, как Lido, выйти из цепочки маяков и вернуть ETH».

24 апреля токен Renzo ETH (ezETH) потерял привязку 1:1 к цене эфира, временно упав до 700 долларов на децентрализованной бирже (DEX) Uniswap, в то время как эфир торговался выше 3100 долларов.

По словам Томми, псевдонимного инвестора в капитале Crypto.com, более широкая распродажа стала причиной инцидента благодаря кульминации кампании Ренцо по раздаче акций, которая привела к массовым ликвидациям по протоколам кредитного плеча.

Инвестор объяснил в сообщении X от 24 апреля:

«Это привело к ликвидации таких протоколов рычагов, как @GearboxProtocol и @MorphoLabs. В результате Loopers (пользователи, которые неоднократно используют LRT в качестве обеспечения для заимствования ETH для создания кредитного плеча) понесли убытки».

Ликвидный стейкинг растет между цепочками

Ликвидное стейкинг продемонстрировал значительный рост в других ведущих протоколах блокчейна, а не только в Ethereum.

Связанный: Вероятность роста цен на Ethereum до 3 тысяч долларов увеличится, но остаются несколько тревожных сигналов

По мнению исследователей Bytbit, которые сообщили Cointelegraph, что на Solana объем ликвидных ставок может вырасти более чем в пять раз:

«На наш взгляд, Solana имеет огромный потенциал для ликвидного ставок благодаря активному сообществу ставок. Судя по статистике рынка LST Ethereum, рынок LST Solana потенциально может вырасти до 18 миллиардов долларов».

По данным DefiLlama, благодаря повышенной эффективности капитала, созданной протоколами, ликвидный стейкинг превратился в крупнейшую категорию протоколов в DeFi, общая стоимость которой составляет 45 миллиардов долларов по 190 протоколам.