На рынке криптовалют наблюдается исчезновение на 1,7 миллиарда долларов, крупнейшее с 2021 года

9 декабря более широкий рынок криптовалют пережил серьезный крах. В то время как цена Биткоин упала со 101 109 долларов США до 94 150 долларов США, что означает снижение на -7%, рынок альткойнов понес значительно более серьезные потери. В какой-то момент Ethereum упал на -12%, XRP – на -22%, Solana – на -15%, Cardano – на -23%, Dogecoin – на -19% и Shiba Inu – на -25%.

По данным Coinglass, за последние 24 часа было ликвидировано более 562 000 трейдеров, а общая сумма ликвидаций достигла 1,7 миллиарда долларов. Самый крупный заказ на ликвидацию был размещен на Binance по паре ETHUSDT на сумму 19,69 миллиона долларов. Из общей суммы ликвидаций в 1,7 миллиарда долларов 1,55 миллиарда долларов пришлось на длинные позиции.

Примечательно, что приток кредитного плеча Биткоина был относительно скромным по сравнению с альткоинами: ликвидированы длинные позиции BTC на сумму 143 миллиона долларов. Напротив, ликвидация ETH составила 219 миллионов долларов, SOL — 57 миллионов долларов, DOGE — 86 миллионов долларов, XRP — 53 миллиона долларов и ADA — 22 миллиона долларов.

На всем рынке криптовалют это стало крупнейшим притоком кредитного плеча с апреля 2021 года, когда за один день произошла ликвидация фьючерсов на криптовалюту на рекордные 10 миллиардов долларов. Это превысило предыдущий рекорд в $5,77 млрд.

После обвала Биткоин и большинство альткойнов резко восстановились вверх, хотя им еще предстоит вернуться к уровням, которые были до краха. За последние 24 часа BTC снизился на -2,4%, ETH – на -4,8%, XRP – на -9,6%, SOL – на -6,4% и DOGE – на -8,4%.

Что вызвало крах криптовалютного рынка?

По словам криптовалютного аналитика ltrd (@ltrd_), основная динамика началась с усиления давления со стороны продавцов на Coinbase, где трейдеры начали агрессивно продавать почти за час до основного каскада. Хотя окончательное падение было вызвано цепной реакцией ликвидаций, эти продолжительные продажи на спотовых рынках сыграли решающую роль в подталкивании цен в зоны, где у трейдеров с избыточным кредитом не было другого выбора, кроме как развернуться.

Перегретые комиссии за финансирование и растущие уровни открытых процентов означали, что как только появились первоначальные трещины, у позиций с большим заемным капиталом не было шанса уйти. «Как мы можем сказать, что рынок перегрет?Все просто — комиссия за финансирование плюс увеличение открытого интереса. Эти два фактора являются движущими силами текущего рынка и указывают на то, что люди перегружены кредитами», — пояснил ltrd.

Когда рынок наконец рухнул, последствия были неравномерными. Биткоин продемонстрировал характеристики, отличные от других инструментов, а Эфириум продемонстрировал обнадеживающие признаки накопления на пути вниз, намекая на то, что крупный покупатель мог воспользоваться этой возможностью.

Тем не менее, поистине удивительные события произошли с XRP на Coinbase, где, как выразился ltrd: «Вы можете увидеть нечто безумное — влияние XRP на Coinbase на рынок ошеломляет. Произошло нечто совершенно странное. На большом, относительно зрелом рынке мы стали свидетелями каскада крупных заказов на продажу, что привело к падению рынка более чем на 5%. Мы не знаем точно, что произошло, но это определенно необычно». Ltrd предположила, что эти огромные и аномальные заказы на продажу могли исходить от крупного игрока, вынужденного ликвидироваться по любой цене.

«Возможно, стоит следить за этой ситуацией в течение следующих нескольких дней. Возможно, крупный игрок был вынужден продать, как будто завтра не наступит», — размышлял он. Последствием такого события, даже на предположительно более глубоких рынках, стал быстрый крах, который перерос в торговлю бессрочными свопами в других местах, что привело к дальнейшим ликвидациям.

По словам ltrd: «Когда происходит что-то подобное, это обычно каскад непреднамеренных приказов. Маркет-мейкеры поглощают это давление продаж и хеджируют его, вызывая распространение сигнала по биржам». Даже альткойны с большой капитализацией, такие как XRP, рыночная капитализация которых находится на одном уровне с крупными компаниями США, по-прежнему сталкиваются с ограничениями ликвидности, которые становятся особенно очевидными в условиях стресса. «По сравнению с этими рыночными капитализациями ликвидность на рынке все еще остается плохой», — отметил он, объяснив, как это способствует наблюдаемой волатильности и драматичности таких событий.

Когда цены в конечном итоге стабилизировались и начали отскакивать от своих самых низких точек, ltrd подчеркнул, что эта модель распространена на перегретых рынках: «Следующее, что вы всегда видите на горячем рынке, — это быстрый разворот цены от самой низкой точки. Существует огромное количество ликвидаций, ограниченная ликвидность, и все еще много прибыльных игроков, которые хотят купить на падении. Посмотрим, кто выйдет победителем».

Макроаналитик Алекс Крюгер рассмотрел все событие в более широкой перспективе. «Ничего не изменилось. Ожидайте, что цены по-прежнему будут расти», — заявил он, отметив при этом, что будущие условия, такие как про-криптовалютная администрация США при Дональде Трампе, могут создать более конструктивный фон для цифровых активов.

Хотя Крюгер упомянул о возможности увеличения кредитного плеча в ближайшие месяцы, он рассматривал эти события как нормализующую силу. «Сегодняшний день стал причиной значительной потери кредитного плеча. В основном для альткоинов. Это вполне нормально на горячих рынках с высоким уровнем заемных средств. Именно так криптовалюта крестит новичков и держит носителей криптовалюты в дисциплине», — сказал Крюгер и добавил: «Никогда не весело быть застигнутым врасплох, пытаясь избавиться от кредитного плеча. Но вот что это такое. Финансирование возвращается к базовой линии по всем направлениям. На этот раз тоже альт. Ожидайте еще несколько подобных в ближайшие несколько месяцев».

На момент публикации биткоин торговался на уровне 97 401 доллара.

Цена биткоина, 1-дневный график |Источник: BTCUSDT на TradingView.com.