Blockchain.com и Нью-Йоркская фондовая биржа подписали меморандум о взаимопонимании, чтобы предоставить пользователям Blockchain.com доступ к токенизированным акциям, зарегистрированным в США, и биржевым фондам через запланированную цифровую торговую платформу NYSE.
В соответствии с предложенным соглашением Blockchain.com будет распространять токенизированные акции США и ETF, торгуемые в цифровой альтернативной торговой системе (ATS) NYSE, при условии одобрения регулирующих органов. Сделка расширит запланированное предложение токенизированных ценных бумаг NYSE для глобальной клиентской базы Blockchain.com.
Соглашение также предусматривает обмен рыночными данными. ICE Data Services, дочерняя компания NYSE, планирует распространять данные и аналитику рынка криптовалют Blockchain.com среди своих клиентов, в то время как Blockchain.com добавит определенные потоки рыночных данных ICE и NYSE на свою платформу.
Рид Нок, вице-президент по структуре фондового рынка США в TD Securities, рассказал Cointelegraph, что планируемая токенизированная ATS NYSE выглядит «в первую очередь как игра для розничного потока», указывая на запланированную круглосуточную торговлю и функцию запроса котировок. Поскольку розничные сделки уже финансируются заранее, Ноч сказал, что переход к мгновенным расчетам потребует небольших изменений в существующих рабочих процессах розничной торговли.
«Большим отличием является настоящая торговля по выходным», — сказал Нох. «Это может оказать влияние на крупные имена в розничной торговле или на эпизодические новостные события, подобные тому, что мы видели с токенизированными нефтяными PERP во время начала иранского конфликта, который начался на выходных».
Биржи гонятся за токенизированными акциями
«Криптовалютные площадки становятся платформами с несколькими активами, а традиционные активы принимают 24/7, программируемую структуру, впервые разработанную криптовалютой», — сказал Танай Вед, старший научный сотрудник институциональной компании по технологиям цифровых активов Talos, в комментариях, которыми поделился с Cointelegraph.
Этот сдвиг наблюдается на основных биржах. Kraken предлагает xStocks и сотрудничает с Nasdaq в рамках отдельной модели токенизированных акций, в то время как Binance, Coinbase и Robinhood внедрили свои собственные подходы к выводу акций в сеть.
Однако Вед сказал, что разные подходы предполагают компромисс между собственностью и доступностью:
Модели токенизации охватывают широкий спектр: от собственного капитала эмитента до кастодиального воздействия на чистые деривативы. Каждый обменивает право собственности на доступность. Какая модель победит, еще неизвестно, поскольку мы находимся на ранней стадии внедрения. Для бирж возможность заключается в более диверсифицированной базе доходов, а для рынка грань между криптовалютой и традиционными активами продолжает стираться.
Между тем, токенизированный фондовый рынок быстро расширяется. По данным RWA.xyz, распределенная стоимость достигла $3,14 млрд по состоянию на среду, увеличившись более чем на 18% за последние 30 дней, а число держателей выросло почти на 72% до 3,87 млн.
Токенизированные акции. Источник: RWA.xyz
SEC открывает путь для токенизированных акций
Партнерство также произошло менее чем через неделю после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ввела пятилетнее «исключение для инноваций» для некоторых токенизированных площадок по ценным бумагам.
В соответствии с этим освобождением соответствующие площадки по токенизированным ценным бумагам могут использовать разрешенные пулы ликвидности автоматизированных маркет-мейкеров для облегчения торговли, не рассматриваясь при этом как биржи в соответствии с Законом о биржах. Среди условий места проведения должны гарантировать, что токенизированные акции имеют те же права и привилегии, что и эквивалентные традиционные акции.
Эти требования исключают некоторые существующие продукты из-под исключения в их нынешней форме, в том числе xStocks Kraken и токены акций Robinhood, которые обеспечивают доступ к базовым акциям, но не дают держателям тех же прав, что и обычные акционеры.
Однако комиссар SEC Хестер Пирс заявила, что, хотя исключение распространяется на одну конкретную модель токенизированных ценных бумаг, оно оставляет открытой возможность использования других подходов за пределами этой структуры.
