Открытый интерес к биткоину достиг пика после краха FTX: что это значит

На рынке, который был относительно спокойным в течение нескольких недель, Биткоин (BTC) внезапно ожил, а его открытый интерес к фьючерсам (OI) достиг уровней, невиданных со времен краха FTX. Открытый интерес, показатель, который измеряет общее количество непогашенных фьючерсов, дает представление о торговой активности и потенциальном будущем движении цены актива. Всплеск OI может указывать на повышенную торговую активность и интерес к рынку.

С начала вторника цена Биткоина выросла более чем на 3,5%, преодолев отметку в 30 300 долларов во второй раз в этом месяце. Это движение началось около 5 утра по восточному стандартному времени, подтолкнув цену к 16-дневному максимуму. Катализатором этого всплеска, по-видимому, стал слух о том, что инсайдеры в BlackRock и Invesco подтвердили, что спотовый биткоин-ETF — это вопрос не «если», а «когда», предлагая одобрение в течение следующих четырех-шести месяцев.

«Биткоин-киты открыли гигантские длинные позиции на $29 тыс. », — отметил генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу. Глава исследовательского отдела CryptoQuant далее добавил: «В последнее время много говорят о повышении вероятности одобрения спотовых биткоин-ETF в США. Теперь премия Coinbase резко выросла и движется к положительной территории (подразумевается, что спрос на биткоин в США укрепляется). Ценовая скидка GBTC продолжает сужаться».

Открытый интерес к фьючерсам на биткоин взлетел до годового максимума

Согласно данным Coinglass, совокупный OI для фьючерсов на биткоин значительно подскочил, увеличившись более чем на 1 миллиард долларов по сравнению с предыдущим днем ​​до ошеломляющих 14,95 миллиардов долларов.

Открытый интерес к фьючерсам на биткоин |Источник: Coinglass

Этот всплеск знаменует собой самое существенное увеличение за месяц. Тем не менее, активность деривативов на CME, которую часто рассматривают как индикатор институциональной торговли, оставалась относительно неизменной в OI, что позволяет предположить, что недавнее движение могло быть в основном обусловлено розничной торговлей.

Майлз Дойчер прокомментировал в Твиттере: «Открытый интерес к биткоину сейчас находится на самом высоком уровне с момента краха FTX. Это указывает на повышенную торговую активность BTC со стороны участников рынка. Похоже, назревает большой шаг». Точно так же Джеймс В. Стратен заметил: «Открытый интерес к биткоину сейчас превышает 2,25% рыночной капитализации, приближаясь к максимумам с начала года, и выглядит исключительно перегретым».

FOI против рыночной капитализации |Источник: Твиттер

Kingfisher, известный поставщик данных о деривативах Биткоин, отметил: «Coinbase продает на всех других крупных биржевых покупках. Похоже, дегены Bybit и Bitmex делают ставку на еще один шаг в росте $BTC. В то время как Bitfinex, кажется, продает здесь».

Что касается опционов, аналитики добавили, что дилеры настроены оптимистично и готовы извлечь выгоду как из восходящего, так и из нисходящего движения. Их покупательская активность в настоящее время стабилизирует цену, в то время как любая значительная восходящая траектория может привести к тому, что они активизируют свои покупки. Между тем, карта ликвидации BTC The Kingfisher показывает, что, хотя все еще есть «некоторые поздние короткие позиции с высоким кредитным плечом, которые необходимо ликвидировать в сторону повышения, но большая часть краткосрочной ликвидности снижается».

Известный аналитик @52kskew рассказал о дивергенции между китами BTC и алгоритмами, заявив: «Китам требуется довольно большая ликвидность для выхода или закрытия позиций, и чаще всего это происходит во время сжатия. Некоторые фирмы будут использовать алгоритмы, чтобы получить лучшую цену при закрытии крупной позиции (именно здесь вступают в действие алгоритмы TWAP)».

кит BTC против дивергенции алгоритма |Источник: Твиттер @52Skew

Выпуск индекса потребительских цен, чтобы снять жару?

Примечательно, что индекс потребительских цен (CPI) в США запланирован на завтра, в четверг, в 8:30 утра по восточному поясному времени. Релиз может вызвать массовую ликвидацию перегретого рынка фьючерсов на BTC в обоих направлениях. Крупное движение цены BTC кажется неизбежным.

Прогнозы предполагают рост общего индекса потребительских цен с 3% до 3,3% в годовом исчислении (г/г) в июле, что знаменует собой значительный переход, поскольку положительное влияние предыдущего года начинает ослабевать. Примечательно, что модель Inflation Nowcast ФРБ Кливленда прогнозирует общий индекс потребительских цен на уровне 3,42%, что незначительно превышает общие ожидания. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен немного снизится с 4,8% до 4,7% в годовом исчислении.

На момент публикации цена BTC была чуть ниже ключевого сопротивления на уровне 30 000 долларов.

Цена BTC ниже ключевого сопротивления, 4-часовой график |Источник BTCUSD на TradingView.com