Новый анализ, проведенный компанией KlariVis, занимающейся банковскими данными, показал, что у 90% местных банков в ее выборке были клиенты, совершающие транзакции с Coinbase. В 53 банках, где можно было определить направление транзакции, на биржу криптовалют поступали 2,77 доллара США на каждый возврат 1 доллара США, что привело к чистому сдвигу депозитов на 78,3 миллиона долларов США за 13 месяцев.
В ходе исследования были рассмотрены 225 577 транзакций, связанных с Coinbase, в 92 местных банках и обнаружено, что переводы были в значительной степени сконцентрированы на счетах денежного рынка, где 96,3% идентифицируемого объема транзакций представляли собой средства, покидающие банки для обмена.
«В целом, местные банки можно определить как банки, принадлежащие организациям с активами менее 10 миллиардов долларов», — говорится на сайте Федеральной резервной системы.
КлариВис заявил, что если закономерности, наблюдаемые в выборке, сохранятся на национальном уровне, более 3500 из примерно 3950 общественных банков страны могут иметь аналогичную клиентскую активность, связанную с переводами Coinbase.
Размер депозитов 53 банков с данными о направлениях варьировался от $185 млн до $4,5 млрд, при этом более мелкие учреждения демонстрируют более высокий относительный риск. В банках с депозитами менее 1 миллиарда долларов от 82% до 84% транзакций, связанных с Coinbase, представляли собой вывод средств, по сравнению с примерно 66%-67% в банках со стоимостью более 1 миллиарда долларов.
Общий отток средств из этих банков достиг $122,4 млн по сравнению с $44,2 млн притоков. Средняя сумма исходящего перевода составляла 851 доллар США, тогда как входящие переводы составляли в среднем 2999 долларов США, но происходили гораздо реже.
На счета денежного рынка пришлось $36,8 млн чистого оттока, при этом средняя сумма переводов составила $3593, что значительно превышает движение по текущим счетам.
Согласно отчету, в котором утверждается, что устойчивая миграция депозитов может повлиять на доступность местных кредитов, местные банки держат депозиты на сумму около 4,9 триллионов долларов и финансируют около 60% кредитов малому бизнесу до 1 миллиона долларов и 80% сельскохозяйственных кредитов.
Используя академические оценки, согласно которым мелкие банки сокращают кредитование примерно на 0,39 доллара на каждый доллар сокращения депозитов, КлариВис заявил, что чистый отток в 78,3 миллиона долларов может привести к сокращению кредитных возможностей примерно на 30,5 миллиона долларов.
Закон о ясности застопорился из-за дебатов по поводу доходности стейблкоинов
Исследование проводится в то время, когда Конгресс США, банки и криптовалютные компании обсуждают Закон CLARITY, целью которого является определение нормативной базы для рынков цифровых активов и определение того, могут ли биржи криптовалют и посредники в сфере стейблкоинов предлагать доход от активов клиентов.
Хотя Закон GENIUS, принятый в июле 2025 года, запрещает эмитентам стейблкоинов выплачивать проценты, он не запрещает сторонним посредникам, таким как Coinbase, предлагать доходность по остаткам стейблкоинов, что стало основным предметом разногласий между финансовыми учреждениями и криптовалютными компаниями.
В августе банковские группы во главе с Институтом банковской политики призвали законодателей устранить то, что они называют «лазейкой» в законе, предупредив, что разрешение биржам предлагать косвенную доходность может ускорить отток депозитов, нарушить кредитные потоки и вывести до 6,6 триллионов долларов из традиционной банковской системы.
В прошлом месяце генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан поддержал это мнение, заявив, что приносящие проценты стейблкоины могут привлечь до 6 триллионов долларов из банковской системы США, ссылаясь на исследование, проведенное Казначейством США, предполагающее, что депозиты могут мигрировать, если эмитентам будет разрешено выплачивать доход.
Тем временем генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг выступил против ограничений на вознаграждения в стейблкоинах. В январе он отказался от поддержки одной из версий законопроекта, написав на X: «У нас лучше не будет законопроекта, чем будет плохой законопроект». Он выразил несколько опасений по поводу законопроекта, одна из которых заключалась в том, что он устранит доходность стейблкоинов и защитит банки от конкуренции.
Несмотря на продолжающуюся напряженность между банками и криптовалютными компаниями, сенатор США Берни Морено заявил в среду, что, по его мнению, Закон о CLARITY может пройти через Конгресс к апрелю. Рынок прогнозов Polymarket в настоящее время показывает 83% вероятность того, что закон будет подписан в этом году.
