Почему запуск спотовых опционов на биткоин в США имеет такое большое значение

По словам руководителя отрасли Джо Консорти, скорый запуск спотовых опционов биржевых фондов на биткоин в Соединенных Штатах может стать огромным событием, поскольку дополнительная ликвидность может привлечь новую волну институциональных и розничных инвесторов.

«Шлюзы для следующей эволюции Биткоина на финансовых рынках вот-вот откроются», поскольку первые спотовые опционы ETF на Биткоин (BTC) начнут торговаться в Соединенных Штатах 19 ноября, сказал руководитель отдела роста депозитарной компании Биткоин Theya., Джо Консорти, в видео, опубликованном на канале X 19 ноября.

«Запуск спотовых опционов Bitcoin ETF, особенно для инструмента IBIT, знаменует начало новой эры ценовой динамики, волатильности и институционального принятия», — добавил он.

18 ноября Опционная клиринговая корпорация (OCC) заявила, что готовит запуск инвестиционных инструментов, начиная с BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT).

Между тем, руководитель листинга ETP в Nasdaq Элисон Хеннесси заявила, что биржа намерена листинговать и торговать опционами BTC ETF уже 19 ноября.

Спотовые опционы на биткоин-ETF — это производные финансовые инструменты, которые дают инвесторам право, но не обязанность покупать или продавать акции спотовых криптовалютных ETF по заранее определенным ценам.

Старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас воскликнул, что это «BFD» (большая сделка), поделившись видео Consorti на X 19 ноября.

https://twitter.com/JoeConsorti/status/1858666860960727249?ref_src=twsrc%5Etfw

Консорти пояснил, что опционы являются основой рынков капитала, поскольку они обеспечивают ликвидность, определение цен и инструменты управления рисками, особенно для институциональных инвесторов, которые «управляют значительной частью ядра рынка».

«Это имеет огромное значение, потому что на традиционных рынках деривативы в десять-двадцать раз превышают размер базовой рыночной капитализации», но в случае с Биткоином котируемые деривативы составляют менее 1% от спотовой рыночной капитализации в 1,8 триллиона долларов, сказал он.

Биткоин-деривативы «крайне недостаточно развиты», и это ограничивает зрелость рынка, поскольку на эти продукты существует «огромный институциональный спрос» с точки зрения хеджирования и распределения, добавил он.

Консорти пояснил, что большинство деривативов на биткоин торгуются оффшорно или внебиржевыми (внебиржевыми) на таких площадках, как Deribit, у которого в настоящее время открытый интерес составляет 31 миллиард долларов, в то время как американские инвесторы заблокированы.

Тем не менее, фондовые рынки США являются крупнейшими и наиболее ликвидными в мире, составляя 44% мирового рынка акций стоимостью 109 триллионов долларов, сказал он, прежде чем добавить:

«Листинг опционов на биткоин-ETF выводит BTC на крупнейший рынок капитала в мире и благодаря этому открывает беспрецедентные возможности, а именно глубокую ликвидность».

Кроме того, ранее исключенные розничные инвесторы теперь могут присоединиться к рынку деривативов на биткоин, «значительно расширяя базу инвесторов», продолжил он.

Связанный: Опционы биткоин-ETF преодолевают «второе препятствие» с разрешением CFTC

Консорти пришел к выводу, что по мере роста рынков деривативов BTC пойдет по пути акций и товаров, где деривативы в десять-двадцать раз превышают размер спотового рынка. По его словам, это может привести к увеличению потенциального объема торговли на триллионы долларов.

«Листинг опционов на ETF открывает двери самым большим и глубоким пулам ликвидности на планете», и теперь крупные маркет-мейкеры, институциональный капитал и розничные инвесторы могут «участвовать в широком масштабе».

В октябре торговая фирма QCP Capital заявила, что ликвидность биткоин-ETF вырастет после того, как SEC одобрила торговлю опционами на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Чикагской бирже опционов (CBOE).