Правила ЕС MiCA создают «системные» банковские риски для стейблкоинов — генеральный директор Tether

По словам Пауло Ардоино, будущая нормативно-правовая база Европы создаст серьезные банковские проблемы для эмитентов стейблкоинов, которые могут поставить под угрозу стабильность более широкого криптовалютного пространства.

Регулирование рынков криптовалютных активов (MiCA) является первой комплексной нормативной базой для криптовалютной индустрии, которая вступит в полную силу 30 декабря.

Согласно MiCA, эмитенты стейблкоинов будут обязаны держать не менее 60% резервных активов в европейских банках.

Учитывая, что банки могут кредитовать до 90% своих резервов, это может создать «системные риски» для эмитентов стейблкоинов, по мнению Ардоино, генерального директора Tether — эмитента крупнейшего в мире стейблкоина USDt (USDT), стоимость которого недавно превысила 120 долларов. миллиардов рыночной капитализации.

Ардоино поделился своими опасениями с Cointelegraph во время интервью в Plan B Лугано в Швейцарии:

«Если у вас под управлением 10 миллиардов евро, вам придется разместить 6 миллиардов евро на депозитах. Это 60% от 10 миллиардов евро. Мы знаем, что банки могут кредитовать 90% своего баланса. Таким образом, из 6 миллиардов евро они выдают людям в долг 5,4 миллиарда евро […] 600 миллионов евро останутся на балансе банка».

Паоло Ардоино из Tether, интервью с Золтаном Вардаем из Cointelegraph, клип 1. Источник: YouTube

Некоторые из наиболее известных эмитентов стейблкоинов в прошлом сталкивались с проблемами, связанными с банками. В марте 2023 года монета USD Coin (USDC) компании Circle — вторая по величине стейблкоин в мире — потеряла привязку к доллару, упав до 0,8774 доллара.

Отмена привязки произошла после того, как Circle не смог вывести резервы на сумму 3,3 миллиарда долларов из Silicon Valley Bank, который хранил 40 миллиардов долларов от имени эмитента стейблкоинов до закрытия операций.

Связанный: Societe Generale Forge сотрудничает с Bitpanda для создания стейблкоина евро перед MiCA

MiCA: шаг назад к стабильности стабильной монеты, но есть и положительная сторона для эмитентов

Требования к банковским резервам, установленные MiCA, будут означать, что растущая часть резервов стейблкоинов будет храниться на балансах банков, что приведет к серьезным последствиям в случае банкротства банка. Ардоино отметил:

«Вы кладете этот 1 миллион евро на банковский счет в Европе, который имеет федеральную гарантию вклада до 100 000 евро. Таким образом, деньги, которые вы вкладываете в банк, гарантированно составляют 100 000 евро. Если банк обанкротится и обанкротится, вы получите 100 000 евро, а затем все остальное пойдет в процесс банкротства, потому что деньги, которые вы вложили, поступают на баланс банка. »

Однако Ардоино добавил, что эмитенты стейблкоинов в соответствии с новым режимом MiCA могут защитить себя от потенциального банкротства с помощью ценных бумаг:

«Как защититься от этого, вы покупаете ценные бумаги, такие как казначейские векселя, государственные облигации или что-то в этом роде. Если банк обанкротится, а у вас есть ценные бумаги, то ценные бумаги являются номинальными. Таким образом, они вернутся к вам, и вы просто переведете их в другой банк.

Некоторые крупнейшие финансовые учреждения готовятся к предстоящей программе MiCA, в том числе Societe Generale, 19-я по величине банковская группа в мире по размеру активов. Банк заключил партнерское соглашение с Bitpanda для запуска стейблкоина, соответствующего стандарту MiCA, — EUR CoinVertible (EURCV), номинированного в евро.

По теме: Крупнейшие банки Европы переходят на криптовалюту благодаря правилам — Bitpanda

Растут опасения по поводу последствий MiCA для небольших фирм Web3.

Ардоино из Tether — не единственный отраслевой эксперт, обеспокоенный последствиями системы MiCA.

Эксперты по соблюдению нормативных требований обеспокоены тем, что MiCA приведет к исходу пользователей на Ближний Восток и сокращению числа европейских компаний Web3.

По словам Анастасии Плотниковой, генерального директора и соучредителя Fideum, компании по регулированию и блокчейн-инфраструктуре, ориентированной на учреждения, эта консолидация особенно актуальна для небольших фирм с ограниченным капиталом.

Она рассказала Cointelegraph:

«Это приведет к значительной консолидации. Это будет гораздо более хищнически, даже если венчурные практики или крупные криптовалютные компании просто покупают таланты, покупают их с полки. Но это то, что есть».

Криптовалютные фирмы также готовятся к MiCA, в том числе биржа Kraken, которая приобрела старейшую зарегистрированную в Нидерландах криптовалютную брокерскую фирму Coin Meester в рамках своей европейской экспансии.

Что такое стейблкоины и как они работают?Источник: Коинтелеграф