World Liberty Financial, инициатива децентрализованного финансирования (DeFi), одобренная бывшим президентом Дональдом Трампом, сообщила, что ее амбициозное предложение криптовалютных токенов на сумму 300 миллионов долларов в основном нацелено на международных инвесторов.
На сегодняшний день в проекте приняли участие менее 350 американских инвесторов, что вызывает вопросы о его привлекательности внутри страны на фоне тщательного контроля со стороны регулирующих органов, проводимого Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Оффшорный фокус World Liberty Financial
Компания World Liberty, действующая из Уилмингтона, штат Делавэр, но управляемая из Пуэрто-Рико, недавно подала уведомление в американские регулирующие органы, объявив о своем намерении продать токены на сумму только 30 миллионов долларов на территории Соединенных Штатов.
Как только этот порог будет достигнут, криптовалютная венчурная компания планирует остановить предложение в США, несмотря на то, что токены WLF на сумму около 288,5 миллионов долларов все еще доступны для продажи.
Закари Фолкман, соучредитель World Liberty, указал в сентябрьском интервью, транслировавшемся на X (ранее Twitter), что компания планирует использовать Положение S — положение, которое позволяет продавать токены инвесторам за пределами США без требований, обычно предъявляемыхЗаконодательство США о ценных бумагах.
Ограниченный интерес со стороны американских инвесторов может быть обусловлен строгим подходом SEC к регулированию криптовалют, что побудило многих эмитентов токенов сосредоточить свои усилия за рубежом.
Участие Трампа, а также его сыновей Дональда-младшего и Эрика подчеркивается в документах компании. Однако в документе уточняется, что их имена включены в «информационных целях» и не подразумевают официального одобрения предложения.
Привлечение капитала в сложной криптовалютной среде
Во время сентябрьского интервью Фолкман обсуждал потенциал продаж за пределами США посредством Положения S, но воздержался от подробностей распределения токенов между местными и международными покупателями.
К американским инвесторам обращаются по другому пути регулирования — Положению D — которое позволяет компаниям привлекать неограниченный капитал от аккредитованных инвесторов, определяемых как физические лица с чистым капиталом, превышающим 1 миллион долларов США, за исключением их основного места жительства.
И Положение D, и Положение S предназначены для оптимизации процессов привлечения капитала для компаний. Однако Положение D устанавливает более строгие требования к защите инвесторов и раскрытию информации.
Например, компании, использующие Положение D, должны публично раскрывать подробности о предложении, включая общую привлеченную сумму и количество участвующих инвесторов. Фолкман отметил необходимость проверки того, что покупатели из США соответствуют критериям аккредитованных инвесторов, и этот процесс усложняет предложение.
По состоянию на 15 октября World Liberty сообщила о привлечении 2,7 миллиона долларов США в соответствии с Положением D путем продажи токенов 348 инвесторам. Напротив, аналитика Kaiko показывает, что около 17 000 уникальных адресов хотя бы раз владели активом, что предполагает более широкий интерес, который может не отразиться только на продажах в США.
Расхождение между продажами в США и за рубежом можно частично объяснить анонимностью, обеспечиваемой Положением S, которое не требует от частных компаний раскрывать детали привлечения капитала или проверять финансовое положение покупателей.
Тем не менее, постановление требует, чтобы предложения были ограничены исключительно лицами, не являющимися гражданами США, обеспечивая соблюдение международных инвестиционных правил.
Фолкман подчеркнул приверженность компании соблюдению нормативных стандартов во время своего интервью, заявив: «Мы ожидаем, что любая потенциальная продажа токенов за пределами США будет ограничена лицами, не являющимися гражданами США, и будет соответствовать применимым ограничениям в соответствии с так называемым Положением S».
Диаграмма 1D показывает общую рыночную капитализацию криптовалюты в 2,29 триллиона долларов. Источник: TOTAL на TradingView.com.
Рекомендованное изображение с DALL-E, график с TradingView.com
