Предварительный обзор индекса потребительских цен: цена Биткоин может вырасти, если прогнозы оправдаются

Ожидается, что данные по индексу потребительских цен США (CPI), которые будут опубликованы завтра, 15 мая (среда), в 8:30 утра по восточному времени, станут потенциально значительным катализатором роста цены Биткоин. Это ожидание проистекает, в частности, из недавней тенденции Биткоина реагировать на макроэкономические новости, что указывает на повышенную чувствительность к таким данным, влияющим на динамику его рынка.

ИПЦ измеряет инфляцию, отслеживая изменения уровня цен рыночной корзины потребительских товаров и услуг. Предстоящий отчет представляет особый интерес после трех месяцев подряд, когда данные по инфляции превысили рыночные ожидания. Аналитики в настоящее время прогнозируют небольшое замедление темпов инфляции в апреле, что может иметь последствия для денежно-кредитной политики и финансовых рынков.

Предварительный обзор CPI: чего ожидать

Экономисты ожидают, что в апреле индекс потребительских цен покажет рост на 3,4% в годовом исчислении, что является небольшим замедлением по сравнению с мартовскими 3,5%. Ожидается, что в месячном исчислении рост замедлится до 0,3% по сравнению с 0,4% ранее.

Ожидается, что базовый индекс потребительских цен, который исключает более волатильные затраты на продукты питания и энергию, также будет отражать аналогичный нисходящий тренд. Прогноз предполагает снижение с 3,8% до 3,6% в годовом исчислении, что означает самый низкий годовой уровень базовой инфляции с апреля 2021 года. Аналогичным образом, ожидается, что ежемесячный рост базового индекса потребительских цен замедлится до 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.0,4%.

Экономисты Goldman Sachs ожидают, что базовый индекс потребительских цен продолжит демонстрировать дефляционные тенденции в ближайшие месяцы, прогнозируя, что ежемесячная инфляция базового индекса потребительских цен будет колебаться между 0,25% и 0,30%, а затем снизится примерно до 0,2% к концу 2024 года. Базовый индекс потребительских цен, по прогнозам, стабилизируется на уровне 3,5%, а базовая инфляция личных потребительских расходов (PCE), еще одного ключевого показателя, за которым следит Федеральная резервная система, ожидается на уровне 2,7% к декабрю 2024 года.

Данные ИПЦ обычно играют значительную роль во влиянии на динамику рынка, в большей степени, чем индекс цен производителей (ИЦП). Однако реальные последствия для финансовых рынков, скорее всего, проявятся после того, как аналитики рассмотрят отчеты CPI и PPI. Примечательно, что сегодня (в 8:30 утра по восточному времени) — редкий случай, когда данные по индексу цен производителей США публикуются за день до данных по индексу потребительских цен.

«Данные PPI + CPI имеют очень сильную корреляцию. Индекс потребительских цен исторически лидирует по показателям ИПЦ. Поэтому ожидайте, что рынок отреагирует более существенно, чем обычно, на любое несоответствие ожиданиям», — предупредил сегодня известный криптовалютный аналитик Тед (@tedtalksmacro).

Today is a rare occasion where US PPI data is released the day prior to CPI data.

PPI + CPI data have a very strong correlation. PPI leading the way for CPI numbers historically.

Thus expect the market to react more significantly than usual on any miss on expectations. https://t.co/BVlHuBMI1x pic.twitter.com/BCCpZac6ZW

— ted (@tedtalksmacro) May 14, 2024

Как отреагирует Биткоин?

Рынки Биткоин и криптовалют в последние месяцы продемонстрировали заметную чувствительность к показателям инфляции и политике Федеральной резервной системы США. Тед подчеркнул важность предстоящих данных по инфляции, указав, что замедление инфляции может поддержать рисковые активы, такие как Биткоин.

Он заявил через X:

Данные по инфляции находятся в центре внимания.[…] Ожидайте волатильности, однако впервые за последнее время мы, вероятно, увидим замедление данных по инфляции. Если это правда, это будет хорошо для рисковых активов, таких как Биткоин, и мы можем оказаться на грани роста.

Это мнение разделяет Алекс Крюгер (@krugermacro), который лаконично отразил настроения рынка: «CPI на одном уровне или мягкий: выше, горячий CPI: ниже, BTC возвращается к торговле макро-новостями». Эта точка зрения подчеркивает преобладающую рыночную теорию о том, что более мягкая инфляция может привести к более гибкой денежно-кредитной политике, которая обычно благоприятна для рисковых активов, таких как Биткоин.

На момент публикации BTC торговался на уровне $61 628.

Цена BTC снова упала ниже $62 000, 1-дневный график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.