Миллиарды долларов возвращаются в спотовые биткоин-ETF, однако, по мнению CoinShares, эти показатели не позволяют точно определить, какая часть спроса исходит от институциональных игроков.
По словам главы исследовательского отдела CoinShares Джеймса Баттерфилла, в сентябре криптовалютные инвестпродукты в США привлекли около 4,1 млрд долларов, при этом более 53% от этого объема пришлось на фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock.
Согласно рыночному обзору CoinShares от 25 сентября, за последние пять торговых дней индустрия криптовалютных инвестиционных инструментов привлекла около 3,5 млрд долларов.
Отвечая на вопрос о возвращении институциональных инвесторов в криптосферу, Баттерфилл отметил, что это вполне вероятно, однако в сегменте ETF крайне сложно разделить потоки институционального и розничного капитала.
Покупки через ETF могут быть связаны как со ставками на рост цены биткоина, так и с арбитражными стратегиями, поэтому притоки не всегда служат точным индикатором оптимизма участников рынка. Баттерфилл также отмечает интерес инвесторов к компаниям, зарабатывающим на внедрении криптовалют, а не только к самим токенам.
IBIT как индикатор институционального спроса
Баттерфилл считает, что многие институциональные игроки используют IBIT для проведения базисных торговых операций с биткоином.
Данная стратегия подразумевает покупку акций спотового биткоин-ETF при одновременной продаже фьючерсов, что позволяет извлекать прибыль из разницы в ценах активов по мере их сближения.
Баттерфилл пояснил, что в данный момент доходность базисной торговли составляет привлекательные 6%, а на долю IBIT пришлось более 53% от сентябрьского притока в 4,1 млрд долларов.
Эти данные свидетельствуют о широком позитивном настрое как среди розничных, так и среди институциональных инвесторов, добавил эксперт.
Более свежие данные CoinShares, предоставленные Cointelegraph, показывают, что приток средств в американские криптопродукты в сентябре вырос до 4,44 млрд долларов при глобальном показателе в 4,53 млрд долларов. Лидером по притоку стал биткоин (BTC) с результатом 2,84 млрд долларов, за ним следует Ethereum (ETH) с 946 млн долларов, а Zcash (ZEC) занял третье место с 284 млн долларов.
CoinShares отмечает ротацию цифровых активов
Баттерфилл также указал на растущий интерес инвесторов к компаниям, получающим прибыль от адаптации криптовалютных технологий.
Он отметил, что внимание стоит уделить ротации внутри цифровых активов, напомнив, что данные CoinShares за начало сентября зафиксировали приток более 100 млн долларов в блокчейн-акции за прошедший месяц.
Баттерфилл ожидает, что в ближайший год инвесторы будут пристально следить за бизнесами, которые получают доход от токенизации, платежных решений и торговой инфраструктуры по мере расширения этих рынков.
Он привел оценки, согласно которым объем стейблкоинов к концу десятилетия может приблизиться к 4 трлн долларов, и добавил, что ежедневный объем торгов на платформе Hyperliquid достигает 9 млрд долларов.
