Отсутствие стороннего аудита у Tether вызывает обеспокоенность инвесторов по поводу потенциального кризиса ликвидности, подобного FTX, со стороны гиганта стейблкоинов стоимостью 118 миллиардов долларов.
Беспокойство инвесторов растет вокруг Tether, эмитента крупнейшего в мире стейблкоина USDT (USDT).
Последняя волна опасений была вызвана основателем Cyber Capital Джастином Бонсом, который поделился своими опасениями по поводу того, что Tether может оказаться более крупной аферой, чем FTX.
Бонс написал в сообщении X от 14 сентября:
«[Tether является] одной из самых больших экзистенциальных угроз криптовалюте в целом. Мы должны верить, что у них есть залог на сумму 118 миллиардов долларов без доказательств!Даже после того, как CFTC оштрафовала Tether за ложь о своих резервах в 2021 году».
Еще в 2021 году Комиссия по торговле товарами и фьючерсами США (CFTC) оштрафовала Tether на 41 миллион долларов за ложь о том, что USDT полностью обеспечен резервами.
Обеспокоенность по поводу влияния гиганта стейблкоинов на пространство криптовалют в последние дни усилилась после того, как данные показали, что доля рынка Tether превысила 75% от всего рынка стейблкоинов после 20%-ного увеличения за последние два года.
Связанный: Виталик Бутерин поет на Token2049, выделяя низкие комиссии L2 как важную веху ETH
Гипотетический крах Tether будет вызван банковской деятельностью, в отличие от краха FTX.
Частично опасения вызваны одним из самых печально известных событий «черного лебедя» в отрасли — крахом биржи FTX, который привел к потере 8,9 миллиардов долларов пользовательских средств.
По мнению Шона Ли, соучредителя IDA Finance, крах FTX был вызван неспособностью компании обработать массовые выплаты клиентам на сумму $6 млрд в течение трех дней. Гипотетический крах Tether будет связан с ее банковскими партнерами.
Ли сказал Cointelegraph:
«Медвежий рынок или нет, но вероятность краха Tether больше связана с его структурной связью с базовыми активами и банковскими рельсами, а не с движением рынка. В противном случае USDT пострадал бы во время последнего медвежьего рынка, но вместо этого на самом деле именно USDC отменил привязку из-за своей зависимости от SVB и Signature Bank».
В мае 2022 года Tether без каких-либо проблем осуществил вывод клиентов на сумму более 16,7 миллиардов долларов США в течение 10 дней.
Напротив, Washington Mutual Bank не смог выплатить средства на сумму 16,5 миллиардов долларов в течение 10 дней, что привело к так называемому крупнейшему банковскому краху в США в сентябре 2008 года.
Другие считают, что Tether слишком велик, чтобы потерпеть неудачу. Примечательно, что Энди Лиан, автор и межправительственный эксперт по блокчейну, не ожидает, что у Tether возникнут проблемы, но предупредил, что в целом крупные централизованные организации могут представлять риск для криптовалютного пространства:
«Криптовалюты изначально были разработаны для работы без централизованного контроля, обеспечивая прозрачность, безопасность и автономию пользователей. Однако Tether, как централизованный эмитент стейблкоинов, имеет значительное влияние на рынок криптовалют благодаря его широкому использованию для торговли и ликвидности».
Cointelegraph обратился к Tether за комментариями.
Связанный: Binance отрицает вину во взломе WazirX на 230 миллионов долларов и призывает пользователей выплатить компенсацию
Структура бизнеса и прозрачность Tether вызывают обеспокоенность
8 сентября Tether инвестировала 100 миллионов долларов в Adecoagro, приобретя 9,8% акций латиноамериканского сельскохозяйственного гиганта.
По словам Бонса из Cyber Capital, эта последняя инвестиция позволила нам впервые раскрыть структуру управления Tether:
«В совете Tether Holdings всего два члена;Джанкарло и Людовикос. Это означает, что резервы USDT по-прежнему не будут разделены в 2024 году, и эти двое будут иметь абсолютный контроль!»
Соучредитель IDA Finance Ли также был обеспокоен отсутствием прозрачности Tether. Он написал:
«Tether структурирован как бизнес, и их настойчивое требование не обеспечивать тот уровень детальной прозрачности, который гарантирует реальное доверие со стороны сообщества и институциональных игроков, действительно вызывает беспокойство».
Несмотря на то, что Tether может похвастаться резервами на сумму более 118 миллиардов долларов во втором квартале «независимой проверки, проведенной BDO», Bons из Cyber Capital утверждает, что Tether еще не представил свои резервы на сторонний аудит:
«Аудиторское заключение» или «Бухгалтерское заключение» — это вообще не формальный аудит!Несмотря на претензии, Tether никогда не подвергал свои предполагаемые резервы реальной неограниченной независимой проверке!»
