Ралли цен на Солану (SOL) закончилось? Что говорят основы

Солана (SOL) в последнее время стала предметом дискуссий среди инвесторов и аналитиков. После роста с уровня менее 22 долларов до максимума в 210 долларов за шесть месяцев и в настоящее время торгующегося на уровне около 174 долларов (рост почти на 700%), возникают вопросы об устойчивости роста цен.

Несмотря на впечатляющий рост, SOL по-прежнему на 50% отстает от своего рекордного максимума ноября 2021 года в 260 долларов. Недавняя модель консолидации за последние четыре недели предполагает период охлаждения. По мере того, как рынок смотрит вперед, понимание основополагающих принципов становится решающим.

Джейми Куттс, главный криптовалютный аналитик (CMT) в Real Vision, отмечает в своем анализе: «Хотя производительность Solana в прошлом месяце снизилась, она по-прежнему остается самой эффективной сетью за последние 12–18 месяцев на милю страны.[…] Корректировка цен Solana кажется резкой, но она соответствует фундаментальным показателям, которые предполагают стабилизацию, а не снижение ценностного предложения», — объясняет Куттс.

Основы Соланы остаются сильными

Число ежедневных активных пользователей Solana (DAU) резко возросло, увеличившись более чем на 400% за последние девять месяцев. Такой рост ставит Solana в редкую группу сетей с более чем 1 миллионом DAU. Несмотря на то, что объем DAU не достиг пика 2021 года, который, возможно, был завышен из-за синтетической деятельности, связанной с биржей FTX, характер взаимодействия на Solana изменился.

«Экосистема взрослеет;взаимодействие, которое мы видим сегодня, фундаментально иное — более разнообразное и значительно более интегрированное с реальными приложениями», — заметил Куттс. Он выделил растущие сектора, способствующие этому росту, включая искусственный интеллект, децентрализованные финансы, потребительские приложения, а также растущие пространства мемкоинов и NFT.

Рыночная капитализация Solana, несмотря на значительный откат от пиковой цены 2021 года, все же сумела достичь новых максимумов в этом цикле, что предполагает расширение базы инвестиций и пересмотра оценки. «Соотношение ценности сети к количеству пользователей (NVU) указывает на то, что, несмотря на заметное повышение стоимости активов, именно рост числа пользователей представляет собой убедительную историю для Solana», — отмечает Куттс.

В настоящее время коэффициент NVU Solana колеблется в пределах 50–100, что отражает сбалансированную динамику роста к стоимости по сравнению с другими сетями, где спекулятивная стоимость часто опережает рост числа пользователей.

Одним из выдающихся показателей Solana в этом цикле стал доход от комиссий, который за девять месяцев увеличился в шесть раз. Ежедневные сборы теперь составляют в среднем 1,8 миллиона долларов, что в сорок раз больше. Этот всплеск во многом обусловлен увеличением использования сети различными приложениями.

«Комиссионный доход, не достигающий своего пика, является неправильным термином;что важно, так это то, что финансовая основа сети, о чем свидетельствуют комиссионные доходы, сильнее, чем когда-либо», — подчеркнул Куттс. Он также сравнил комиссионный доход Solana, который в марте достиг около 20% от дохода Ethereum, демонстрируя его растущий финансовый статус в экосистеме.

Солана против. Эфириум и перспективы на будущее

Хотя Солана по-прежнему отстает от Эфириума по общему количеству децентрализованных приложений, ее экономические показатели высоки. Имея 134 децентрализованных приложения по сравнению с 2702 в Эфириуме, интенсивность денежного потока децентрализованных приложений Соланы уступает только Эфириуму, что указывает на высокую возможность монетизации каждого приложения. «Меньший по размеру и более мощный набор приложений Solana обеспечивает экономическую эффективность, которая может соперничать даже с крупнейшими сетями», — утверждает Куттс.

Несмотря на спекулятивные компоненты, связанные с мемкоинами и аирдропами, которые составляют часть объема транзакций, скорректированный показатель роста комиссий Соланы изолирует и подчеркивает реальную экономическую активность. С ошеломляющими темпами роста реальных комиссий в 3259,7% Solana лидирует по этому показателю среди всех сетей.

«Хотя некоторые базовые действия могут оказаться временными, интенсивное и растущее использование блокчейна Solana является неоспоримым свидетельством его полезности и жизнеспособности», — заключает Куттс.

Поскольку Солана продолжает развивать и расширять свою экосистему, фундаментальный анализ подчеркивает, что сеть не только поддерживает крепкое здоровье и экономическую активность, но и готова к будущему росту. Это рисует картину блокчейн-платформы, которая, несмотря на волатильность рынка, остается ведущим игроком на рынке криптовалют, опираясь на сильные фундаментальные показатели и многообещающие показатели роста.

На момент публикации SOL торговался на уровне $173,47.

Цена SOL, недельный график |Источник: SOLUSD на TradingView.com.