Резкое падение курса Биткоина на выходных, вероятно, привело к тому, что совокупная позиция инвесторов в крупнейшем спотовом биржевом фонде Биткоин (ETF) оказалась на отрицательной территории, подчеркнув серьезность недавнего спада.
По словам Боба Эллиотта, директора по инвестициям компании Unlimited Funds, управляющей активами, средний доллар, вложенный в iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock, теперь находится под водой после закрытия пятницы. Этот сдвиг совпал с резким падением цены Биткоина (BTC), которая упала до середины диапазона 70 000 долларов.
Эллиотт поделился диаграммой, отслеживающей совокупную доходность инвесторов, взвешенную по доллару, которая показывает, что по состоянию на конец января совокупная прибыль немного скатилась в отрицательную зону.
Данные показывают, что, хотя ранние инвесторы IBIT все еще могут получать прибыль, более крупные притоки средств на более высоких уровнях цен привели к тому, что общая долларовая доходность упала ниже нуля. По сути, совокупная прибыль с момента запуска фонда теперь аннулирована в долларовом выражении.
Для сравнения, взвешенная по доллару доходность IBIT достигла пика примерно в 35 миллиардов долларов в октябре, когда Биткоин торговался на рекордно высоком уровне.
IBIT — один из самых успешных запусков ETF BlackRock, став самым быстрым фондом, достигшим 70 миллиардов долларов активов под управлением. В октябре отчеты показали, что IBIT принес комиссионные примерно на 25 миллионов долларов больше, чем второй по прибыльности ETF управляющей компании.
Независимые данные Yahoo Finance показывают, что стоимость чистых активов IBIT снизилась за последние недели, что соответствует более широкой распродаже Биткоин. Снижение помогает объяснить, почему совокупная доходность инвесторов, взвешенная в долларах, сместилась в отрицательную зону.
Отток биткоин-ETF ускоряется
Ухудшение долларовой доходности биткоин-ETF происходит одновременно с более широким отказом от инвестиционных продуктов в сфере криптовалют, поскольку инвесторы сокращают риски на фоне снижения цен.
За неделю до 25 января инвестиционные продукты в цифровые активы зафиксировали отток почти $1,1 миллиарда только из биткоин-фондов, в то время как общий отток из криптовалютных фондов достиг $1,73 миллиарда — крупнейший еженедельный вывод средств с середины ноября, по данным CoinShares. Отток был в значительной степени сконцентрирован в Соединенных Штатах.
«Уменьшение ожиданий снижения процентных ставок, отрицательная динамика цен и разочарование тем, что цифровые активы не участвовали в торговле обесцениванием, но, вероятно, способствовали этому оттоку», — заявили в CoinShares.
«Торговля обесцениванием» означает размещение активов, которые, как ожидается, сохранят свою ценность в условиях инфляции и размывания валюты. Биткоин широко рассматривался как кандидат на эту роль из-за его фиксированного предложения и денежной структуры.
Однако ему еще предстоит привлечь эти потоки в такой же степени, как золоту. Несмотря на недавний откат, золото продолжает устойчивый восходящий тренд уже более года и недавно достигло рекордного уровня выше $5400 за тройскую унцию.
