Регуляторы ЕС тщательно изучают Binance на предмет соблюдения законодательства о ценных бумагах

По сообщениям, последний продукт Binance – цифровые биржевые токены, представляющие доли акций, таких как Tesla и Coinbase, – изучается европейскими и британскими регулирующими органами на предмет возможного несоблюдения законов о ценных бумагах.

В новом отчете Financial Times говорится, что регулирующие органы обеспокоены тем, что токены могут не предоставлять достаточно прозрачную корпоративную информацию, в частности инвестиционный проспект, который потребовался бы, если бы токены были признаны ценными бумагами.Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) заявило репортерам FT, что не может конкретно комментировать этот случай:

“Fundamentally […] the following applies: if tokens are transferable, can be traded at a cryptocurrency exchange and are equipped with economic entitlements like dividends or cash settlements, they represent securities and are subject to the obligation to publish a prospectus.”

Биржевые токены Binance позволяют трейдерам приобретать всего одну сотую доли акции, представленной цифровым токеном, без необходимости покупать ее полностью или иметь физический сертификат акции.Продукт был разработан совместно с полностью регулируемой инвестиционной группой CM-Equity AG из Мюнхена, которая также обрабатывает сделки с токенами, и швейцарской платформой токенизации активов Digital Assets AG.

В ответ на проверку регулирующих органов Binance сообщил FT, что токены являются официальным продуктом CM-Equity, который соответствует рыночным правилам Европейского Союза Mifid II, а также банковским правилам BaFin.CM-Equity занимается хранением приобретенных акций, а также соблюдением правил и правил «Знай своего клиента» в отношении продукта.Binance утверждает:

“Currently users only buy and sell the tokens from and to CM-Equity AG, which does not require a prospectus.” 

Binance также подчеркнула, что цены на акции для доступных токенов – в Tesla и Coinbase – устанавливаются в Binance USD (BUSD), а не в бумажной валюте.Они также не предоставляют такие же права голоса, как у традиционных держателей акций.

Скорее, токены акций Binance отслеживают эффективность акций обеих фирм и предоставляют их держателям возможность получать потенциальные дивиденды, связанные с полным традиционным владением акциями.«Каждый цифровой токен представляет собой одну акцию акций и полностью поддерживается депозитарным портфелем базовых ценных бумаг, который представляет собой выпущенные токены», – пояснил Binance при запуске продукта.

В отчете подчеркивается, что регулирующие органы обеспокоены тем, что одностраничное соглашение об обслуживании и ключевые документы о рисках, предоставляемые инвесторам в токены, не будут соответствовать требованиям, если токены акций, которые, по их мнению, являются ценными бумагами.Эксперты также указали на неоднозначность относительно того, представляет ли сам Binance токены как ценные бумаги или производные инструменты.Томас Тюльманн, партнер юридической фирмы Eversheds Sutherland, расположенной в Гамбурге, сказал:

“Taken together with the information from Binance, it’s simply not consistent […] If I was BaFin, I’d write immediately to them and ask where the prospectus is.”