Биткоин завершил лучший третий квартал с 2017 года, однако продолжить рост будет сложнее, поскольку доходность казначейских облигаций США выше 5% предлагает инвесторам привлекательную альтернативу рисковым активам, отмечают в Delphi Digital.
В своем недавнем еженедельном бюллетене аналитики Delphi обратили внимание на скачок биткоина на 43% в третьем квартале и третий подряд недельный рост. Тем не менее, этот подъем происходит на фоне серьезного сопротивления, подчеркивают в компании, указывая на сентябрьское повышение ставки ФРС и взлет доходности гособлигаций до многолетних максимумов.
Когда суверенные бонды приносят более 5% без риска, любому рискованному активу приходится прикладывать куда больше усилий, чтобы привлечь капитал, поясняют эксперты Delphi.
Пока биткоину удавалось преодолевать эти препятствия, во многом благодаря растущему интересу к так называемой стратегии защиты от обесценения валют. Она строится на мнении, что постоянные заимствования государства и эмиссия денег со временем снижают покупательную способность доллара.
По словам Ванессы Грелле, управляющего партнера криптовалютной венчурной фирмы Arche Capital, защита от обесценения не требует низких процентных ставок, учитывая внимание инвесторов к дефициту госбюджета и увеличению расходов на обслуживание госдолга.
На этом фоне курс биткоина на прошлой неделе кратковременно поднимался выше 87000 долларов, после чего скорректировался. Первая криптовалюта прибавила более 35% с середины августа, вскоре после того как Минфин США объявил о планах вдвое увеличить обратный выкуп долгосрочных долговых обязательств для поддержки ликвидности рынка, сосредоточившись на 10- и 20-летних гособлигациях. Некоторые инвесторы сочли этот шаг попыткой снять напряжение на долговом рынке и удержать стоимость заимствований. С тех пор объемы выкупа выросли втрое.
Слабые данные по рынку труда временно меняют прогнозы по процентным ставкам
Ситуация с процентными ставками для биткоина может стать менее жесткой после выхода разочаровывающей статистики по занятости, которая резко снизила вероятность нового повышения ставки ФРС в октябре. Согласно отчету Бюро статистики труда, в сентябре американская экономика создала всего 29000 рабочих мест, что намного ниже прогнозов на уровне 80000.
Эти слабые показатели указали на охлаждение рынка труда, предоставив Федеральной резервной системе больше времени на паузу перед возможным ужесточением политики.
Представители ФРС давали понять, что не собираются спешить с решениями, еще до публикации свежих данных по занятости. Хотя в сентябрьских прогнозах чиновники заложили еще одно повышение ставки в текущем году, позднее некоторые из них призывали к осторожности.
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс, имеющий право голоса в Комитете по открытым рынкам в этом году, заявил, что центробанку не нужно торопиться с новым шагом.
Учитывая меры, принятые на сентябрьском заседании, никакой спешки нет, отметил Уильямс во время выступления на прошлой неделе.
Инструмент FedWatch от CME Group оценивает вероятность повышения ставки в октябре примерно в 24% по сравнению с более чем 75% неделей ранее.
