Обеспокоенность по поводу инсайдерской торговли на рынках прогнозов усилилась после серии громких ставок на геополитические события, что вызвало новые вопросы о том, возможно ли вообще ограничить подобную практику в растущем промышленном секторе.
По мнению Остина Вейлера, аналитика исследовательской компании Messari, занимающейся анализом блокчейна, реально предотвратить инсайдерскую торговлю можно только на рынках прогнозирования, применяя меры «Знай своего клиента» (KYC).
«Для платформ KYC наиболее эффективным механизмом является предварительное ограничение доступа пользователей к определенным рынкам», — сказал Вейлер Cointelegraph, добавив, что государственным субъектам может быть ограничен доступ к политическим или геополитическим рынкам.
«Это не полностью устраняет злоупотребления, поскольку инсайдеры по-прежнему могут делиться информацией с третьими лицами, но это добавляет важное препятствие и повышает стандарты правоприменения», — отметил он.
Проблема с рынками прогнозов без KYC
Для рынков прогнозов, не использующих KYC или полностью ончейн, обеспечение соблюдения требований чрезвычайно сложно, а в некоторых случаях «почти невозможно», сказал Вейлер.
По его словам, когда кошельки не связаны с реальными личностями, не существует надежного способа идентифицировать трейдеров или определить, имеют ли они доступ к существенной закрытой информации (MPNI).
“Рынки прогнозов могут пытаться отслеживать необычное торговое поведение, ограничивать размеры сделок или замедлять торговлю в чувствительные геополитические периоды. Однако эти меры легко обойти”, – сказал Вейлер, добавив:
“Запреты, направленные против государственных чиновников, реально осуществимы только в системах, основанных на KYC. Хотя вся онлайн-деятельность прозрачна, сама по себе прозрачность не решает проблему атрибуции. Без проверки личности чрезвычайно сложно с уверенностью связать ончейн-кошелек с конкретным должностным лицом, государственным субъектом или инсайдером”.
Калши, Полимаркет, Мнение: Кто требует KYC и как?
На момент написания требования KYC сильно различаются в зависимости от существующих платформ прогнозирования, таких как Калши и Polymarket, в то время как децентрализованные альтернативы, похоже, не требуют проверки личности или не могут технически ее поддерживать.
Калши обеспечивает соблюдение требований KYC в рамках своей регулируемой модели под руководством Комиссии по торговле товарными фьючерсами США. На своей странице регистрации Kalshi заявляет, что требует от пользователей основную личную информацию и может запросить дополнительную проверку с использованием документа, удостоверяющего личность.
Polymarket применяет KYC к своим пользователям из США, в то время как версии платформы за пределами США работают без обязательной проверки личности, а доступ, как сообщается, возможен через VPN, согласно сообщениям в социальных сетях. Платформа публично не подтверждает это в своем руководстве пользователя.
Opinion, децентрализованный рынок прогнозов, поддерживаемый YZi Labs, фирмой, связанной с бывшим генеральным директором Binance Чанпэном Чжао, не предоставляет публичной информации о требованиях KYC.
Cointelegraph обратился в Калши, Polymarket и Opinion за комментариями относительно требований KYC, но не получил ответа на момент публикации.
Эта новость появилась на фоне пристального внимания основных рыночных платформ прогнозов после громких ставок, связанных с геополитическими событиями в Венесуэле, включая сообщения об анонимном трейдере, превратившем примерно $30 000 в более чем $400 000 всего за несколько часов до того, как американские войска захватили бывшего президента Венесуэлы Николаса Мадуро.
Некоторые законодатели США, в том числе член палаты представителей Ричи Торрес, поддержали такой закон, как Закон о публичной честности на рынках финансовых прогнозов 2026 года, направленный на запрет правительственным чиновникам торговать на рынках прогнозов, когда они владеют существенной закрытой информацией.
