Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён-Джу сегодня отметил значительное сходство в поведении рынка Биткоина между текущим состоянием и серединой 2020 года, периодом, отмеченным застоем цен, но высокой активностью в сети. Идеи Ён-Джу были проиллюстрированы двумя ключевыми диаграммами и опубликованы в посте на X, где были проведены параллели, которые предполагают устойчивое скрытое течение крупных объемов транзакций, потенциально за пределами сетей публичного обмена.
Биткоин реализовал ограничение для новых китов |Источник: X @ki_young_ju
Первый график, представляющий данные до 2020 года, показывает цену Биткоина наряду с реализованным лимитом для новых китов — показатель, который отслеживает совокупную стоимость, по которой в последний раз перемещался недавно приобретенный Биткоин крупными инвесторами. Это другая форма рыночной капитализации, которая оценивает каждый UTXO по цене, по которой он в последний раз переходил из рук в руки, а не по его текущей рыночной цене. Этот показатель отражает фактическую реализованную стоимость всех монет в сети, а не их текущую рыночную стоимость.
Это значение резко возросло примерно в середине 2020 года, именно тогда, когда цена Биткоина, как и в последние месяцы, погрузилась в скуку и постоянно торговалась около отметки в 10 000 долларов. По словам Ён-Джу, этот период характеризовался высокой онлайн-активностью, которая, как показал более поздний анализ, включала внебиржевые (OTC) транзакции между институциональными игроками.
На втором графике, простирающемся до 2024 года, проявляется аналогичная картина с еще более выраженным ростом реализованного лимита для новых китов, несмотря на то, что цена Биткоина уже почти 100 дней демонстрирует боковое движение. Диаграмма показывает значительное добавление около 1 миллиарда долларов в день в новые кошельки-киты. Этот термин обычно относится к адресам, на которых хранятся большие объемы Биткоин, часто связанные с институциональными или высококапитализированными индивидуальными инвесторами.
Что это значит для цены Биткоин
Ки Ён Джу подробно остановился на этих наблюдениях: «В Биткоине та же атмосфера, что и в середине 2020 года. Тогда цена BTC колебалась около $10 тыс. в течение 6 месяцев при высокой активности в сети, которая позже была раскрыта как внебиржевые сделки. Сейчас, несмотря на низкую волатильность цен, активность в сети остается высокой: ежедневно в новые кошельки «китов» добавляется 1 миллиард долларов, вероятно, на хранение».
Далее он сослался на твит от сентября 2020 года, который подтвердил его анализ, отметив, что «количество переведенных BTC достигло рекордного уровня за год, и эти TX не поступили с бирж. Коэффициент потока средств на всех биржах достигает годового минимума. Что-то происходит. Возможно, внебиржевые сделки».
Это сравнение и устойчиво высокий уровень реализованного лимита добычи новых китов позволяют предположить продолжающуюся фазу накопления среди крупных инвесторов, напоминающую активность, наблюдавшуюся в середине 2020 года. Такие движения, как правило, не заметны на традиционных биржах криптовалют и указывают на сильный институциональный интерес, который может стать предшественником значительных движений рынка. После твита Ён-Джу цена BTC выросла на 480% с сентября 2020 года по ноябрь 2021 года.
Ожидается ли подобное движение для цены Биткоина, еще неизвестно, но непрерывный рост биткоин-активов среди новых китов, наряду с устойчивым уровнем цен, указывает на потенциальное нарастание давления под кажущимся спокойствием на поверхности рынка. Как наблюдалось в прошлом, такие условия могут привести к существенным движениям цен, как только накопленные биткоин начнут влиять на более широкий рынок либо через увеличение ликвидности, либо через возобновление торгового интереса.
На момент публикации BTC торговался на уровне $68 271.
Цена BTC остается ниже ключевого сопротивления, 1-дневный график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
