Goldman Sachs, второй по величине инвестиционный банк в мире, предсказал, что Федеральная резервная система США может снизить процентные ставки дважды в течение следующих двух лет, начиная с третьего квартала 2024 года. В апреле ожидается долгожданное событие сокращения Биткоин вдвое., на рынке криптовалют может сформироваться сильный катализатор.
Процентные ставки имеют сильную корреляцию с склонностью инвесторов к риску. Goldman Sachs ранее прогнозировал первое снижение ставки ФРС к декабрю 2024 года;однако этот прогноз перенесен на третий квартал 2024 года из-за охлаждения инфляции, сообщило агентство Reuters 11 декабря.
Кредитор ожидает, что два снижения ФРС приведут к повышению процентных ставок до 4,875% к концу 2024 года по сравнению с его предыдущим прогнозом в 5,13%.
Изменение произошло после того, как данные, опубликованные 8 декабря, показали более сильные, чем ожидалось, результаты рынка труда США после того, как ежемесячный отчет Министерства труда США о занятости показал, что уровень безработицы снизился до 3,7% с 3,9% в октябре.
В отчете Reuters цитируются трейдеры, заявляющие, что более устойчивая динамика рынка труда не удержит ФРС от снижения процентных ставок. Они ожидают, что первое сокращение произойдет в первом квартале 2023 года, на два квартала раньше, чем прогноз Goldman Sachs на третий квартал.
Отрывок из записки Goldman Sachs о снижении процентных ставок ФРС гласит:
«Здоровый экономический рост и данные по рынку труда предполагают, что сокращение страховки не является неизбежным… Но хорошие новости по инфляции действительно предполагают, что сокращение нормализации может произойти немного раньше».
Ставка по федеральным фондам определяется Федеральным комитетом по открытым рынкам и служит ориентиром для кредитования американскими банками. Он настраивается как диапазон, ограниченный верхней и нижней границей. В настоящее время ставка по федеральным фондам колеблется от 5,25% до 5,50%.
Когда процентные ставки ФРС падают, заимствования становятся дешевле, что способствует повышению склонности к риску среди трейдеров в экономике и на финансовых рынках, включая криптовалюты. Повышение процентных ставок часто используется для сдерживания инфляции и снижения покупательной способности бумажных валют, сдерживая приток капитала на рынок криптовалют.
Связанный: ВанЭк подает пятую поправку, чтобы поместить Bitcoin ETF в категорию «HODL»
Повышение процентных ставок Федеральной резервной системы напрямую влияет на рынок криптовалют, поскольку может влиять на поведение инвесторов. Когда ФРС повышает процентные ставки, традиционные классы инвестиционных активов, такие как облигации и другие активы с фиксированным доходом, становятся более привлекательными для инвесторов благодаря стабильной доходности. В свою очередь, инвесторы уводят средства из волатильных активов, таких как криптовалюты, что приводит к снижению спроса и потенциально вызывает коррекцию или снижение цен.
Рынок становится более терпимым к риску, когда процентные ставки снижаются, и деньги снова начинают поступать на рынки акций и криптовалют из менее волатильных классов активов.
ФРС начала ужесточать процентные ставки в марте 2022 года на фоне растущей инфляции, подняв их с 0% до 0,25%, причем последнее повышение произошло в июле. Однако с учетом ожидаемого снижения ставок в следующем году, а также сокращения Биткоин вдвое, назначенного на апрель, это может стать идеальным катализатором после сокращения вдвое.
