Секьюритизация, практика с более чем 50-летней историей, претерпевает драматические изменения, считает Дженни Джонсон, генеральный директор Franklin Templeton, одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами.
Во время мероприятия Delivering Alpha на канале CNBC Джонсон отметил, что токенизация — процесс преобразования прав собственности на активы в цифровые токены на блокчейне — сродни «секьюритизации, осуществляемой на стероидах», термин, который часто используется для описания чего-то, что превосходит ожидания.
Замечания Джонсона были частью анализа будущего альтернативных инвестиционных инструментов. Руководитель отметил, что доступный капитал и технологические изменения привлекают все больше компаний и руководителей к инвестированию в «вещи будущего», такие как технология блокчейна. Джонсон сказал:
«Во-первых, это позволяет создать механизм оплаты. Во-вторых, он позволяет программировать смарт-контракты в токен. И в-третьих, поскольку это главная книга, в ней есть источник истины. Итак, у кого бы ни был этот токен, все права на этот токен предоставляются этому человеку».
Джонсон использовал Рианну в качестве примера, чтобы проиллюстрировать свою точку зрения. В феврале певец выпустил одну из своих популярных песен в виде невзаимозаменяемого токена (NFT), позволяющего держателям частично получать гонорары за потоковую передачу. «Мой любимый пример — Рианна», — отметила она о коллекции NFT, выпущенной незадолго до Суперкубка.
«Я знаю, что она просто тестирует рынок этими 300 NFT […]. Ну а почему она может это сделать?Она может это сделать, потому что, когда Spotify проигрывает песню Рианны, он может захватить смарт-контракт, выполнить его и сказать: «Я должен здесь гонорары, поэтому никто не должен в этом участвовать». И он может получить частичную оплату и перейти к Фрэнку, большому поклоннику Рианны».
По словам Джонсона, спортсмены также могут получить выгоду от токенизации:
«Подумайте о том, что спортсмены собираются подписать большой контракт. Они скажут своим поклонникам: «Я собираюсь продать токены на сумму 10% от моего будущего дохода». Я собираюсь продать 100 000 токенов, и бац, фанаты, вероятно, заплатят за это премию. Так что это будет выход, и если подумать, это всего лишь секьюритизация, сделанная на стероидах».
1/ The Future is Tokenized Culture
Franklin Templeton’s Jenny Johnson nails it at CNBC ‘Delivering Alpha’.
– Tokenization = Securitization on Steroids
– Tokenization of Cultural IP via NFT Royalty Streams.
Rhianna is creating modern era ‘Bowie Bonds’ for fans that can… pic.twitter.com/Vrfqyne7SM
— Ram Ahluwalia, higher for longer cryptocurrency CFA (@ramahluwalia) September 30, 2023
Джонсон проработал во Франклине Темплтоне более 30 лет и в настоящее время занимает высшую позицию в руководстве компании в качестве президента и генерального директора. Франклин, управляющая активами стоимостью 1,5 триллиона долларов с офисами по всему миру, является одной из компаний, ожидающих одобрения регулирующих органов в Соединенных Штатах для спотового биржевого фонда Биткоин (ETF).
Термины в новости
- Токенизация и RWA
- Выпуск токенов, представляющих реальные активы (real-world assets): облигации, фонды, недвижимость, золото.
- Смарт-контракт
- Программа в блокчейне, которая автоматически выполняет заданные условия: переводит средства, выпускает токены, выдаёт займы. Её код нельзя тайно изменить.
- ETF
- Exchange-traded fund — биржевой инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже, как акции компаний.
- Токен
- Цифровой актив, выпущенный поверх существующего блокчейна с помощью смарт-контракта, а не в собственной сети. Например, USDT в сети Ethereum или Tron.
