Менеджер криптовалютних активів 21shares розглядає активно керовані біржові продукти як наступний етап інвестування в криптовалюту, оскільки ринок розвивається за межі простого відстеження цін.
Дункан Мойр, президент 21shares, сказав Cointelegraph в ексклюзивному інтерв’ю, що, оскільки криптовалюта є класом активів, що зароджується та зростає, вона особливо добре підходить для активного управління.
Він сказав, що компанія поєднує висхідні дослідження окремих активів із кількісними та дискреційними низхідними стратегіями для управління ризиками та позиціонуванням портфелів, додавши, що 21shares розширює свої команди з управління портфелем і торгівлі для підтримки більш складних продуктів.
Нам довелося найняти та створити команду з людей, які мають різний досвід у торгівлі та управлінні портфелем, але тепер у нас є солідна команда, і ми думаємо, що зможемо надавати ефективні продукти з активним керуванням.
Відповідно до даних, зібраних Morningstar і Goldman Sachs Asset Management, станом на кінець 2025 року діючі ETF у всьому світі мали активи на суму майже 1,8 трильйона доларів.
Мойр додав, що очікується, що інтеграція з FalconX, яка придбала 21 акцію в жовтні, прискорить розробку продукту, особливо в міру розширення компанії на більш складні пропозиції.
Попит на криптовалютні ETP і ETF залежить від регіону, сказав Мойр Cointelegraph. Він сказав:
Інтерес досі зосереджений на великих монетах США. У Європі інституційні клієнти більше зацікавлені в нових активах і рівні додатків, крім рівня 1.
Він пояснив розбіжність більш зрілою базою інвесторів у Європі, де установи, які вже володіють біткойнами (BTC) та ефірами (ETH), все більше прагнуть збільшити розподіл своїх криптовалют.
На цьому тлі 21shares нещодавно запустила біржовий продукт у Європі, пов’язаний із привілейованими акціями Strategy (STRC), пропонуючи доступ до високоприбуткового інструменту, пов’язаного зі стратегією компанії, орієнтованою на біткойн.
Мойр сказав, що на початку цього продукту користувався високим попитом у багатьох регіонах, що відображає бажання інвесторів отримати прибуткові активи, до яких легше отримати доступ через традиційні брокерські платформи.
ETP криптовалюти розвиваються за межі пасивного впливу
У міру того, як ринок ETP і ETF криптовалют розвивається, емітенти виходять за межі простого відстеження цін і з’являються більш складні структури в США та Європі.
Однією з сфер, що набуває популярності, є стейкинг, процес, який дозволяє інвесторам отримувати прибуток, блокуючи криптовалютні активи, щоб допомогти захистити мережі блокчейнів. У жовтні Grayscale запровадила стейкинг на своїх ETP, завдяки чому її Ether-фонди стали першими спотовими криптовалютними ETF, зареєстрованими в США, які пропонують винагороди за стейкинг, поширюючи цю функцію на свій траст Solana до схвалення ETP.
У березні компанія з управління активами BlackRock запустила продукт Ethereum, зареєстрований на Nasdaq, який включає стейкинг, поєднуючи спотовий доступ до Ether з генерацією прибутку. У перший день фонду було зафіксовано 15,5 мільйонів доларів США.
За словами Мойра, коли на ринок виходять нові біржові продукти, 21shares оцінює потенційні запуски на основі трьох факторів: внутрішнього дослідження, клієнтського попиту та ширших ринкових тенденцій, а її дослідницька група визначає перші можливості та інституційний зворотній зв’язок, який допомагає оцінити інтерес.
«По-третє, ми бачимо тенденції, які розвиватимуться в майбутньому», — сказав він, додавши, що це може призвести до створення нішевих продуктів з одним активом або більш широких тематичних пропозицій залежно від переконань.
Мойр вказав на ETP компанії Bitcoin і Gold як приклад такого підходу на практиці. Незважаючи на те, що продукт нещодавно був включений у перехресний список у Лондоні, він працює вже чотири роки та, за його словами, забезпечив одні з найсильніших прибутків із поправкою на ризик серед європейських ETP.
З точки зору портфеля, поєднання «просто має сенс», додав він, посилаючись на переваги диверсифікації біткойнів і золота.
