У 2023 році ціна акцій MicroStrategy (MSTR) зросла більш ніж на 350%, головним чином через очікування щодо затвердження спотового біржового фонду біткойн (ETF) у Сполучених Штатах. На момент написання MSTR торгується на рівні 654 доларів США, що на 8,3% більше за день.
Величезний вплив компанії на біткойни (BTC) підтримує показники її акцій. Відповідно до звіту Cointelegraph, MicroStrategy та її дочірні компанії мають 189 150 BTC, що становить загальну ціну придбання приблизно 5,9 мільярда доларів США та середню ціну покупки 31 168 доларів США за BTC.
Вплив MicroStrategy на криптовалюту змушує деяких аналітиків називати її акції «по суті біткойн-ETF із кредитним плечем». Згідно з аналізом Seeking Alpha, який базується на квартальних прибутках компанії, комбінація довгострокового боргу з низькими відсотками та випуску акцій була використана для фінансування купівлі BTC компанією.
Станом на 30 вересня загальні зобов’язання MicroStrategy становили 2,534 мільярда доларів США, що на 7,7% менше, ніж у минулому році, а довгострокові зобов’язання становили 2,180 мільярда доларів.
«Перші конвертовані облігації погашаються лише в грудні 2025 року. З точки зору Сейлора, нерозумно заощаджувати у фіатній валюті, яка постійно знижується, тоді як замість цього він може помістити скарбницю компанії в ліквідний актив, який не страждає від різкого зростання пропозиції.”, – йдеться в аналізі. Старші конвертовані облігації – це тип боргового інструменту, який використовується компаніями для залучення капіталу.
MicroStrategy надає бізнес-аналітику, мобільне програмне забезпечення та хмарні послуги. Основним продуктом компанії є платформа для аналізу даних, яка використовується бізнесом для візуалізації даних. Зростаючий вплив компанії на біткоіни також робить її баланс більш тісно пов’язаним із нестабільністю та ризиками ринків криптовалют.
Перспектива спотової торгівлі BTC ETF на Уолл-стріт також підвищує ціну криптовалюти. Незважаючи на складні макроекономічні умови та зустрічні вітри в індустрії криптовалют, ціна біткойна зросла більш ніж на 160% у 2023 році, перевершивши основні традиційні активи. Спотова торгівля означає миттєву купівлю або продаж біткойнів за поточними ринковими цінами.
Очікується, що на початку січня Комісія з цінних паперів і бірж США прийме рішення щодо дозволу спотової торгівлі біткойнами через ETF, за участю таких великих компаній, як Fidelity і BlackRock. Схвалення може підвищити ціни на біткойн і ліквідність ринку, відкривши криптовалюту для ширшої аудиторії інвесторів.
Терміни в новині
- ETF
- Exchange-traded fund — біржовий інвестиційний фонд, акції якого торгуються на біржі, як акції компаній.
- Кредитне плече
- Торгівля позиковими коштами: з плечем 10× позиція в 10 разів більша за власні гроші, а прибуток і збиток зростають у тій самій пропорції.
- Фіат
- Звичайні державні гроші: долар, євро, гривня, рубль.
- Ліквідність
- Можливість швидко купити чи продати актив за ціною, близькою до ринкової, без помітного руху ціни.
