У недавньому аналізі Станіслас Бернард, засновник Sinz 21st. Capital, заглибився в складності, пов’язані з розглядом Гонконгом затвердити спотові біткойн-ETF на тлі ескалації економічної кризи в Китаї. Оскільки країна бореться з рекордним відношенням боргу до ВВП у 288% у 2023 році, і стає свідком одного з найсерйозніших крахів ринку житла за три десятиліття, фінансова нестабільність спровокувала безпрецедентну втечу капіталу на закордонні ринки.
Ідеальний час для Spot Bitcoin ETF?
Серед цих неспокійних економічних часів потенційне схвалення Гонконгом спотових біткойн-ETF є ключовим моментом, який може не тільки стати безпечною гаванню для китайських інвесторів, але й значно вплинути на оцінку біткойна, потенційно піднявши його до невловимої позначки в 100 000 доларів.
Економічні труднощі Китаю посилюються, позначаючись високим рівнем боргу та різким падінням житлового сектора, що змушує інвесторів шукати альтернативи. «Зараз Китай переживає значний економічний спад, який посилюється стрімким зростанням боргу та зловживаннями в нерухомість. Криза, яка стала загальновідомою у 2021 році з дефолтом Evergrande Group, тепер поширилася, спричинивши хвилевий ефект, який, ймовірно, уповільнить китайську економіку на довгі роки», — зазначив Бернард.
Цей фон економічної нестабільності спричинив значні зміни в поведінці інвесторів, особливо серед китайських інвесторів, які, зіткнувшись із суворим контролем над капіталом, шукали притулку в ETF, які пропонують доступ до іноземних ринків. Проте цей напрямок сповнений власних проблем.
«Інвестори сплачують премії до 43% на певні ETF, орієнтовані на США, через обмеження квот, що красномовно говорить про відчайдушне бажання знайти безпечніші інвестиційні гавані», — зазначає Бернард. Такі премії підкреслюють повсюдний страх і невпевненість, які охопили китайський ринок, спонукаючи інвесторів до, здавалося б, будь-якого доступного виходу з нестабільності внутрішнього ринку.
Роль Гонконгу
Бернард вважає, що не лише жителі Гонконгу, але й жителі материкового Китаю будуть кидатися на біткойн ETF. «Вони досить інтегровані. Материк є найбільшим торговим партнером Гонконгу. Було б неможливо затвердити спотовий ETF, а потім закрити його на материку. Натомість вони введуть обмеження на транзакції», – сказав експерт.
Як повідомляється вчора, у розпал цих подій Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC) розглядає можливість затвердження спотових біткойн ETF вже до кінця квітня. Цей крок розглядається як стратегічна спроба захопити частину капіталу, що надходить у біткойн, особливо після схвалення SEC подібних ETF у США, які стрімко зросли з 12 мільярдами доларів чистого потоку.
«Гонконг бореться за зміни. Схвалення спотових біткойн ETF може розблокувати величезний резервуар китайського капіталу в біткойн, забезпечивши вкрай необхідний рятувальний пліт для інвесторів», – пояснив Бернард. Очікуване схвалення спотових біткойн-ETF владою Гонконгу було зустрінуте з великим ентузіазмом у спільноті криптовалют. Такі впливові особи, як Біткойн Мангер і Стек Ходлер, активно говорили про потенційний вплив цього розвитку на ціну Біткойна.
«Затвердження ETF Гонконгу прискорено до наступного тижня. Більшість облікових записів на CT не робили про них великого значення, але вони є великою справою. Свого часу вони збираються підвести нас до $100k+. ТІК-так!”заявив популярний біткоін-аналітик Bitcoin Munger (@bitcoinmunger). Він посилається на регіональну річну зміну пропозиції із Заходу на Схід.
Регіональна річна річна зміна пропозиції |Джерело: X @bitcoinmunger
Стек Ходлер (@stackhodler) також наголосив на тому, що китайські інвестори нагально шукають безпечні шляхи інвестування за межами традиційної системи: «Китайські інвестори цього місяця панічно купували золотий фонд із 30% премією, намагаючись вкласти свої статки у щось інше. китайська система. Схвалення спотових ETF у Гонконзі може стати поворотним моментом, запропонувавши санкціонований шлях для збереження багатства серед розвалу ринку нерухомості».
Загалом, потенційне схвалення спотових біткойн-ETF у Гонконгу може стати знаковою подією не лише для регіону, але й для світового ринку. Пропонуючи безпечний і регульований канал для інвестицій, він може стати каталізатором значного притоку капіталу в біткойн, зміцнюючи його статус життєздатного засобу збереження вартості.
«Оскільки ми стоїмо на порозі цього історичного розвитку, наслідки для біткойна та ширшого ринку криптовалют можуть бути глибокими. Схвалення спотових біткойн-ETF у Гонконзі справді може стати передвісником нової ери, потенційно підвищивши вартість біткойна до нових висот», – підсумував Бернард.
На момент публікації BTC торгувався на рівні 70 945 доларів.
Ціна BTC, 4-годинний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
