Криптовалютний ринок, очолюваний біткойнами, часто дотримувався схеми чергування циклів зростання та падіння, що відображає настрої інвесторів і основи ринку.
З початку поточного циклу зростання в січні 2023 року біткойн продемонстрував значне зростання як ціни, так і тривалості ринку. Збільшений приплив капіталу від нових інвесторів підтримав це зростання, і існуючі учасники реінвестують свої прибутки.
Однак нещодавні показники свідчать про те, що ринок зараз може вступати в останні етапи цього циклу, що викликає питання про те, що чекає попереду біткойн і ширший ринок криптовалют.
Ключові показники вказують на обережний оптимізм
Важливим показником, що підтверджує це спостереження, є відсоток біткойнів, торгованих протягом останнього місяця, на основі реалізованої ринкової капіталізації – UTXO, яка наразі становить 36%, згідно з недавнім аналізом, яким поділився аналітик CryptoQuant, відомий як криптовалюта Ден.
Реалізована ринкова капіталізація біткойнів – UTXO.|Джерело: CryptoQuant
В аналізі Ден показує, що хоча ця цифра залишається нижчою за пікові рівні, які спостерігалися в попередні цикли биків, її низхідна траєкторія свідчить про те, що ринок «просувається до свого піку циклу».
Ден передбачає, що цей пік може відбутися десь між 1-м і 2-м кварталами 2025 року. Однак історичні тенденції вказують на те, що замість одного вибухового сплеску це співвідношення може різко зрости ще два-чотири рази до завершення циклу.
Ця модель зазвичай сигналізує про перегрів ринку, за яким слідує подальша корекція або ведмежий цикл. Далі Ден підкреслив, що, незважаючи на те, що ринок все ще має потенціал для зростання, доцільним є консервативний підхід до управління ризиками.
Історично склалося так, що пізні стадії бичачих циклів відзначалися підвищеною волатильністю, оскільки фіксація прибутку починає впливати на поведінку ринку. Ден написав:
Тим не менш, з консервативної точки зору та з урахуванням управління ризиками, рекомендується бути обережним. З цієї причини я планую поступово продавати свої наділи.
Інше важливе спостереження з даних у ланцюжку – це відносини між короткостроковими трейдерами та довгостроковими власниками. Історично різке зростання короткострокової торгової активності часто передує корекції ринку.
Трейдери, які вийшли на ринок під час нещодавнього зростання цін, можуть почати розпродавати свої активи, що призведе до тимчасового тиску на ціни. І навпаки, довгострокові власники часто залишаються стійкими протягом цих періодів, забезпечуючи стабілізуючу силу на ринку.
Біткойн бачить відновлення з початком Нового року
Після кількох тижнів боротьби та перебування на рівні нижче 100 000 доларів США в останній місяць 2024 року біткойн, схоже, відновив свій бичачий імпульс із початком першого місяця 2025 року.
Хоча BTC увійшов у новий рік з ціною нижче 95 000 доларів. Однак через кілька днів актив продовжив свою тенденцію до зростання, відновивши цінову позначку в 100 000 доларів США до поточної ціни в 101 624 доларів США.
Ціна BTC рухається вгору на 2-годинному графіку. Джерело: BTC/USDT на TradingView
На момент написання статті BTC зафіксував зростання на 3,9% за минулий день, наблизивши його ціну до свого нещодавно встановленого історичного максимуму вище 108 000 доларів США минулого місяця.
