Відповідно до нещодавнього аналізу, проведеного онлайн-аналітичною компанією Glassnode, біткойн досяг критичної межі свого поточного ринкового циклу. Дані виявляють разючу схожість з історичними моделями, викликаючи питання щодо потенційної появи знайомого явища: періоду повторного накопичення.
Стійкий ринок: біткойн міцно тримається в середині циклу
Аналіз Glassnode показує, що біткойн консолідується біля позначки в 30 000 доларів США, яка виступає як значуща середня точка в циклі 2021-2023 років. Не можна ігнорувати історичне значення цього рівня, оскільки воно неодноразово перевірялося в попередніх циклах.
Примітно, що феномен середини циклу не є винятковим для поточного циклу;аналогічні точки середнього циклу спостерігалися як у 2013-2016, так і в 2018-2019 роках, демонструючи аналогічну динаміку пропозиції.
Точка середини циклу біткойна |Джерело: Glassnode
Оскільки біткойн наразі коливається біля середньої позначки в 30 000 доларів США, приблизно 75% загальної пропозиції зараз утримується в прибутковому стані, а решта 25% залишаються в збитковій позиції. Цей баланс пропозиції, що зберігається у прибутку проти збитків, нагадує точки рівноваги, які спостерігалися під час попередніх циклів, що вказує на потенційний період повторного накопичення.
Як пояснює Glassnode, «цей баланс пропозиції 75:25, який утримується у прибутку та збитку, є точкою рівноваги для біткойна.50% усіх торгових днів мали вищий баланс прибутків і збитків, а 50% – нижчий». Такі точки рівноваги історично потребували часу, щоб ринок перетравився та повторно консолідувався, що часто супроводжувалося періодом бічної торгівлі та волатильності. Це стало відомо як «період повторного накопичення».
На даний момент пропозиція, що утримується «в збитках», знизилася лише до 4,79 мільйона BTC, досягнувши подібних рівнів, що спостерігалися в липні 2021 року (30 тисяч доларів), липні 2020 року (9,2 тисячі доларів США), квітні 2016 року (6,5 тисячі доларів США) і березні 2016 року (425 доларів США).
Пропозиція біткойнів у прибутках і збитках |Джерело: Glassnode
Надійне відновлення та історичні порівняння
За даними Glassnode, цінова динаміка біткойна у 2023 році продемонструвала надзвичайну стійкість із максимальним падінням лише на -18%, що є незначною корекцією порівняно з попередніми циклами. Це свідчить про значний базовий попит на актив і вказує на потенційний сильний ступінь підтримки інвесторів.
Аналіз Glassnode додатково підкреслює подібність між поточним ралі відновлення та тим, що спостерігалося в попередні цикли. Історично склалося так, що підйоми відновлення після такого ж масштабного переміщення від дна циклу часто позначали зародження нового циклічного висхідного тренду.
Хоча існують винятки, паралелі між нинішнім відновленням і відновленням у минулому пропонують інтригуючу можливість для майбутньої траєкторії біткойна. У звіті зазначається: «За винятком 2019 року, усі попередні цикли, які зазнали подібної величини відходу від дна, фактично були точкою зародження нового циклічного висхідного тренду».
Примітно, що попередні періоди повторного накопичення характеризувались відсутністю макроринкового напрямку та тенденцією до бокової торгівлі. «Оскільки ринок повернувся до цієї точки рівноваги, ще невідомо, чи потрібен такий же тривалий і мінливий процес, щоб його подолати», — підсумовує Глассноде.
Відносна нереалізована втрата біткойнів |Джерело: Glassnode
Висновок: чи повториться історія для BTC?
Аналіз Glassnode розкриває захоплюючу історію поточного ринкового циклу біткойна. Поява середини циклу та знайома динаміка пропозиції вказують на те, що історичні моделі повторюються. Хоча жодна кришталева куля не може з упевненістю передбачити майбутнє, ця інформація відкриває інтригуючі можливості для траєкторії біткойна.
На момент публікації ціна BTC становила 30 626 доларів і залишалася в торговому діапазоні останніх двох тижнів.
BTC знову атакує середній діапазон, 4-годинний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
