Прагнення Bybit пропонувати послуги в стилі необанку перевіряє, наскільки криптовалютні біржі можуть розширитися до традиційних фінансів (TradFi), підкреслюючи регуляторні перешкоди та зростаючу залежність від ліцензованих банківських партнерів.
У четвер генеральний директор Bybit Бен Чжоу оголосив про налагодження біржі роздрібного банківського обслуговування із запланованим запуском роздрібного банківського продукту «MyBank» у лютому. Цей крок стане однією з найбільш амбітних спроб великої біржі запропонувати роздрібним користувачам послуги, схожі на банківські.
Оскільки криптовалюта все більше перетинається з TradFi, галузеві спостерігачі та керівники попереджають, що крок Bybit до необанку може спричинити серйозні проблеми, оскільки він виходить на незвідану територію для криптокомпанії, яка надає банківські послуги.
«Ідея поширення криптовалютної біржі на «банкінг» концептуально здійсненна, але на практиці надзвичайно складна з точки зору регулювання», — сказав Cointelegraph Гал Арад Коен, юрист із блокчейну та партнер незалежної юридичної фірми S. Horowitz & Co.
Партнер банку Bybit Pave Bank за підтримки Tether Investments
Щоб запропонувати банківські послуги, Bybit має або співпрацювати з ліцензованим банком, або отримати повну банківську ліцензію, що є роками та капіталомістким процесом, сказав Коен.
«Жодна велика глобальна криптовалютна біржа наразі не працює як повністю ліцензований банк у традиційному розумінні, пропонуючи депозити та основні банківські послуги за власною ліцензією», — додав юрист.
Представник Bybit підтвердив Cointelegraph, що біржа співпрацює з Pave Bank, ліцензованим кредитором у Грузії, для підтримки роздрібних банківських послуг.
Pave Bank, заснований у Тбілісі у 2023 році, позиціонує себе як програмований банк для бізнесу, що поєднує криптовалютні та фіатні послуги. Того ж року вона отримала ліцензію на цифровий банкінг від Національного банку Грузії.
У 2025 році Pave Bank залучив 39 мільйонів доларів у раунді фінансування серії A від великих гравців галузі, включаючи Tether Investments, венчурний підрозділ Tether, який випускає найбільший у світі стейблкоїн USDt (USDT).
Індустрія попереджає про компроміси повного банківського обслуговування
Обсяг банківських амбіцій Bybit залишається ключовим питанням для оглядачів галузі.
«Якщо вони хочуть працювати в США та прагнуть отримати американський банківський статут, що для мене було б несподівано, але можливо, тоді їм доведеться багато працювати над структуруванням», — сказав Cointelegraph Райн Сакс, співзасновник і генеральний директор блокчейн-компанії Eco.
Багато бірж, у тому числі Binance, Coinbase і Kraken, експериментували з банківськими функціями, такими як фіатні рампи, картки та платіжні рахунки. Але працювати як банк – це суттєво інша справа, – каже Юрій Брісов, юрист Digital & Analogue Partners.
«Цілком логіки є те, що у 2026–2027 роках криптовалютні фірми будуть більш прямо конкурувати з банками», — сказав Брісов. «Проте, чим ближче платформа наближається до надання повного банківського обслуговування, тим більше вона успадковує банківський тягар», – додав він, маючи на увазі вимоги до капіталу та ліквідності, застосування санкцій, операційну стійкість і відповідальність за інциденти.
Поштовх Bybit також відображає ширшу конвергенцію криптовалюти та TradFi. Петро Козьяков, співзасновник і генеральний директор платіжної платформи Mercurio, сказав, що криптовалютні платформи все більше проникають у TradFi, тоді як традиційні фінансові послуги досліджують криптовалюту.
Меган Кнаб, генеральний директор Franklin, сформулювала цей крок як частину «вбудованих фінансів», де користувачі можуть зрештою абстрагуватися від громіздкого руху грошей, а майже миттєві платежі без кордонів стануть нормою.
Роздрібні користувачі можуть зіткнутися з труднощами через суворіші правила KYC
Хоча потенційний банківський крок Bybit міг би спростити операції з фіатної валюти в криптовалюту, він також може створити компроміси для роздрібних користувачів.
Нік Денисенко, співзасновник цифрової фінансової платформи Brighty, сказав, що банківський поштовх біржі може «створити більше проблем, ніж користі», оскільки він, ймовірно, запровадить складніші процедури «Знай свого клієнта» (KYC).
«Багато користувачів обирають криптовалютні біржі, особливо азіатські, тому що адаптація проста, а KYC відносно легкий порівняно з банками», — сказав Денисенко Cointelegraph, додавши:
«Якщо Bybit піде цим шляхом, це стане першою великою біржею, яка серйозно спробує це зробити, і я не впевнений, що більшість роздрібних користувачів цього зараз хочуть».
Cointelegraph зв’язався з Bybit для отримання додаткової інформації про обсяг запланованих банківських послуг, але не отримав відповіді на момент публікації.
