Чарльз Едвардс, засновник хедж-фонду Capriole Investments, вчора запропонував поглиблений аналіз ринку біткойнів. Його огляд пропонує детальний погляд на наслідки історичного запуску ETF, ключову роль таких великих гравців, як Grayscale, і взаємодію ринкових механізмів, що формують траєкторію біткойна.
Огляд ринку біткойнів: запуск ETF
Едвардс визнав запуск ETF ключовим моментом, охарактеризувавши це як «ETF Mania». Він підкреслив заднім числом усвідомлення того, що запуск ETF викликав короткострокову «подію продажу новин». Едвардс пояснив: «Частину цього можна пояснити відтоком понад 4 мільярдів доларів із Grayscale, приблизно половину з яких було вимушено продано банкрутством FTX, а ще пару мільярдів, ймовірно, для покриття боргових зобов’язань Grayscale».
Проте він прогнозує зміну темпів відтоку від відтінків сірого, заявляючи: «Я очікую, що поточний рівень відтоку знизиться до більш стійкого рівня протягом наступних кількох тижнів (після ще кількох мільярдів). »Едвардс також підкреслив закінчення багаторічного періоду блокування Grayscale, що дозволило довгостроковим інвесторам нарешті закрити свої позиції GBTC за ринковими цінами.
Стосовно ETF Blackrock і Fidelity Едвардс відзначив їхню важливість, сказавши: «Назви брендів цих двох гігантів у традиційному просторі управління активами означають, що кожен мільярд, який вони приносять, додає на порядок більше довіри (і, отже, надходить) до біткойнів і криптовалюти. в цілому.”
Технічний аналіз BTC
У своєму аналізі технічних показників високого таймфрейму (HTF) Едвардс спостерігав сильне відхилення на середньому рівні опору під час запуску ETF. Він зазначив: «Найближча підтримка HTF на рівні 35 тис. дол. США, ймовірно, стане чудовою можливістю отримати лонг на 2024 рік халвінгу (якщо нам пощастить туди потрапити)». Едвардс також зазначив: «Як альтернатива, сильне закриття вище 44 тисяч доларів, швидше за все, призведе до продовження тренду в діапазоні максимумів (60 тисяч доларів)».
Аналіз ціни біткойна |Джерело: Capriole Investments
Що стосується технічних показників низького таймфрейму (LTF), він розібрав консолідацію в грудні/січні та «підробку» $44 тис. під час запуску ETF. Едвардс пояснив: «Як ми бачили, підробки часто вирішуються в результаті руху ціни на іншу сторону діапазону». Він додав:
Тому найцікавіша місцева ціна становить 41 тисячу доларів. Щоденне закриття вище 41 тис. доларів, ймовірно, означатиме фальсифікацію спадного тренду та швидке повернення до високого діапазону в 44 тис. доларів (+). Якщо ми просто перейдемо до $41K і почнемо повертатися вниз, це буде чудовим тригером ризику для потенційного зниження до $35K HTF підтримки.
Основи: роль даних у мережі
Едвардс підкреслив важливість основ і даних у мережі для розуміння динаміки ринку. Він представив біткойн-макроіндекс Capriole, заявивши: «Цей індекс включає понад 50 найпотужніших показників мережі біткойн, макроринку та акцій, об’єднаних в єдину модель машинного навчання. Це чистий підхід до інвестування в біткойн, який базується лише на фундаментальних цінностях. Ціна не є вхідним показником».
За його словами, фундаментальні показники увійшли в період уповільнення, який вирівнявся з майже вершиною під час запуску ETF. «Це фундаментальне уповільнення продовжується сьогодні, коли ціна знизилася на -20% від максимумів січня», — зауважив Едвардс.
Графік тижня
Менеджер хедж-фонду також представив лінію просування-зниження (AD) як графік тижня. Він пояснив: «Лінія AD розраховується як кумулятивна сума за кожен день підрахунку просування за вирахуванням падінь». Едвардс підкреслив його актуальність, заявивши: «Сьогодні ми бачимо перший такий прорив з 2016 року».
Він провів паралелі між проривом AD Line та історичними показниками біткойна, зазначивши: «Протягом цих періодів у 2013 і 2016 роках біткойн також був у зниженні історичних максимумів (як сьогодні) і почав два найбільші циклічні зростання в історії..”
Можливість року
На закінчення Едвардс запропонував нюансований погляд. Він попередив: «Сьогодні біткойн за ціною $39-40 тис. не варто купувати». Проте, за його прогнозами, «можливість року, ймовірно, чекає в регіоні $32-35K, і якщо нам пощастить побачити це, можливо, це буде востаннє, коли ми коли-небудь побачимо це».
На завершення Едвардс виклав перспективну перспективу, заявивши: «Очікуючи на це, ми терпляче чекаємо прориву в $41 тис. (агресивний) і $44 тис. (консервативний) для відновлення основного тренду 2024 року. Вгору».
На момент публікації BTC торгувався на рівні 40 003 доларів США.
Ціна BTC, 1-денний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
