Протягом останніх 24 годин ринок криптовалюти став свідком серйозного спаду: ціна біткойна впала на 15% до мінімуму в 49 000 доларів на Binance (BTC/USDT), знаменуючи значний відхід від свого максимуму в 70 000 доларів минулого тижня – обвал на 26%.. Подібним чином Ethereum (ETH) впав на 39% з $3400 до $2100. Ця низхідна тенденція не була ізольованою, а поширилася на весь спектр альткойнів, які зазнали ще різкішого падіння.
№1 Побоювання рецесії викликають крах біткойна
Початкова іскра нинішньої волатильності ринку, схоже, походить від посилення побоювань щодо рецесії в США, викликаних несподівано слабкими даними про ринок праці в США в п’ятницю. Липневий звіт показав збільшення лише на 114 000 робочих місць, що значно нижче прогнозу Уолл-стріт (175 000). Це було найнижче зростання кількості робочих місць з грудня минулого року та майже найнижче з початку пандемії COVID-19 у березні 2020 року.
Чарльз Едвардс з Capriole Investments зазначив через X: «Кожного разу, коли рівень безробіття зростає, як сьогодні, ми маємо рецесію. Подібно до того, як ФРС була надто повільною, щоб посилити жорсткість у 2021 році, схоже, що вони були надто повільними, щоб пом’якшити її у 2024 році».
Ще більше занепокоєння ринку викликало відкриття про те, що Berkshire Hathaway Воррена Баффета продала близько 50% своїх активів Apple. Розпродаж одного з інвесторів, який найбільше спостерігають у світі, сприйняв як крок для страхування від потенційного спаду ринку, враховуючи, що Berkshire Hathaway оприлюднила рекордні 277 мільярдів доларів готівки у своєму звіті за 2 квартал.
Крім того, рішення Банку Японії підвищити ключову процентну ставку приблизно до 0,25% з діапазону від нуля до приблизно 0,1% мало значні наслідки. Це підвищення ставок, друге з 2007 року, сколихнуло фінансові сектори в усьому світі. Історично підвищення ставок центральним банком Японії було попередником глобальної рецесії. Після оголошення Nikkei зазнав найбільшого дводенного падіння в історії, перевершивши навіть зниження, яке спостерігалося в Чорний понеділок у 1987 році.
Підвищення ставок центральним банком Японії передує рецесії |Джерело: @marcfriedrich7
Нік Тіміраос, якого часто називають «рупором ФРС» і репортером Wall Street Journal, заявив: «Goldman Sachs каже, що є вагомі підстави вважати, що зростання рівня безробіття в слабкому звіті про зарплату в липні єменш страшний, ніж звичайний… Але підвищує шанси відстеження ймовірності рецесії до 25% з 15%».
Goldman Sachs також скорегував свої очікування щодо відповідної політики Федеральної резервної системи, передбачаючи зниження ставок на кожному наступному засіданні з можливістю більш агресивного зниження на 50 базисних пунктів, якщо серпневий звіт про зайнятість відображатиме слабкість липня.
#2 Ієна Carry Trade Розслабтеся
Подальше погіршення падіння ринку стало значним рухом на ринках форекс, зокрема на японській єні. Після того, як Банк Японії підвищив ключову процентну ставку, єна значно зміцнилася по відношенню до долара США. Цей крок спричинив тиск на трейдерів, які брали участь у «ієнній керрі-трейд», позичаючи ієни за низькими ставками для придбання високоприбуткових американських активів.
Адам Ху зазначив: «Різке зростання JPY/USD спричиняє значне розкручування торгових позицій ієни та сприяє різкому падінню американських акцій». Скасування цих торгів, ймовірно, не лише вплинуло на валютний і фондовий ринки, але й мало каскадний вплив на біткойн і криптовалюту, оскільки активи ліквідуються для покриття збитків і погашення зобов’язань, деномінованих у ієнах.
Засновник BitMEX Артур Хейз прокоментував через X: «Мої пташки TradFi кажуть мені, що хтось великий курив і кидає всю #крипто. Не знаю, чи це правда, я не буду називати імена, але повідомте родині, якщо ви чуєте те саме??»
№3 Стрибкова торгівля та великі продавці
На основних біржах, таких як Kraken, Gemini та Coinbase, були зареєстровані незвичайні замовлення на продаж, переважно в неділю, яка зазвичай є спокійнішим торговим днем. Це свідчить про організовані дії великих гравців, які потенційно включають розгортання позицій такими фірмами, як Jump Trading.
Повідомляється, що компанія Jump Trading брала участь у значному розвантаженні Ethereum на суму близько 500 мільйонів доларів за останні два тижні. Ринкові чутки свідчать про те, що розпродаж компанії може бути стратегічним виходом із її підприємств із формування ринку криптовалют або терміновою потребою в ліквідності. Ран Нойнер прокоментував через X: «Я спостерігаю за цими продажами Jump Trading […] Вони найрозумніші трейдери у світі, чому вони так швидко продають у неділю з низькою ліквідністю?Я б припустив, що їх ліквідують або мають термінові зобов’язання».
Доктор Джуліан Хосп, генеральний директор Cake Group, припустив на X: «Причиною шаленого розпродажу криптовалюти, схоже, є компанія Jump Trading, яка або отримує маржу на традиційних ринках і потребує ліквідності на вихідних, абовихід з криптовалютного бізнесу через регулятивні причини (пов’язані з Terra Luna). Розпродажі невпинні.
Крім того, Майк Альфред підкреслив ймовірність кризи на ринку, припускаючи, що великий японський фонд міг зруйнуватися, утримуючи значні обсяги біткойнів та ефіріуму. «Великий японський фонд вибухнув. На жаль, він зберігав трохи біткойнів та ефіріуму. Джамп та інші маркет-мейкери відчули негаразди та посилили цей крок. Це воно. Гра завершена. Перейдемо до наступного, — сказав Альфред.
№4 Каскад ліквідації посилює обвал цін на біткойн
Ринок став свідком різкого збільшення кількості ліквідацій: CoinGlass повідомляє, що за останні 24 години було ліквідовано 277 937 трейдерів, що призвело до загальної ліквідації криптовалюти на суму приблизно 1,06 мільярда доларів. Найбільше замовлення на ліквідацію, оцінене в 27 мільйонів доларів, відбулося на Huobi для позиції BTC-USD.
Згідно з даними CoinGlass, загалом за останні 24 години було ліквідовано $302,07 лонгів біткойн. Ці вимушені ліквідації, спричинені маржинальними вимогами та ордерами на зупинку збитків, посилили тиск на зниження цін на криптовалюту, штовхаючи їх ще більше в мінус.
№5 Імпульс Трампа згасає
Іншим менш значущим фактором може бути зміна політичного ландшафту, оскільки, згідно з Polymarkets, Камала Харріс виграє проти Дональда Трампа (Гарріс 43% проти Трампа 55%). Цей зсув негативно сприймається ринком біткойнів і криптовалют. Весь ринок налаштований на перемогу Трампа. Він хоче створити «стратегічний запас біткойнів» і на вихідних заявив, що BTC можна використовувати для погашення боргу США в розмірі 35 трильйонів доларів.
Полімаркет Трамп проти Гарріса |Джерело: @jdorman81
№6 Дистрибутиви Mt. Gox все ще впливають на ліквідність ринку
Нарешті, розповсюдження біткойнів з недіючої біржі Mt. Gox продовжує впливати на ринок. Оскільки колишні користувачі біржі отримують і потенційно продають свої повернуті біткойни, це посилило продажний тиск на ринку, що ще більше знизило ціни.
Під час преси BTC відскочив від підтримки та відновився до 52 909 доларів.
Ціна BTC, 1-денний графік |Джерело: BTCUSDT на TradingView.com
