Ринок біткойнів став свідком значного спаду, коли ціни впали нижче позначки в 66 000 доларів. Це різке коливання ціни на -5,6% можна пояснити чотирма основними факторами: тривалою ліквідацією, зростанням індексу долара США (DXY), фіксацією прибутку інвесторами та спотовим відтоком біткойн ETF.
#1 Довгі ліквідації
Основною силою, яка призвела до сьогоднішнього падіння ціни біткойна, стала значна подія, пов’язана з зменшенням боргу, що характеризується надзвичайно високим рівнем тривалих ліквідацій. До спаду зважена ставка фінансування відкритого відсотка (OI) для біткойна була надзвичайно високою, що вказувало на те, що трейдери з кредитним плечем платили премії за збереження довгих позицій в очікуванні майбутнього зростання цін. Однак цей оптимізм зробив ринок вразливим до раптових корекцій.
Криптовалютний аналітик Тед, відомий як @tedtalksmacro на X (раніше Twitter), зазначив: «Сьогодні відбулася найбільша довготривала ліквідація з 19 березня». Далі він розповів про наслідки цієї корекції, зазначивши: «Гарне скидання загального позиціонування сьогодні, навіть при падінні біткойна лише на 5%… Я думаю, що наступна ланка вище завантажується». Цей коментар підкреслює серйозність ліквідацій і передбачає потенційне відновлення або реструктуризацію ринку в міру його стабілізації.
Bitcoin Open Interest (OI) Weighted Funding Rate |Джерело. X @tedtalksmacro
Дані Coinglass показують, що за останні 24 години було ліквідовано 120 569 трейдерів, на загальну суму ліквідацій 395,53 мільйона доларів США, з яких 311,97 мільйона доларів – довгі позиції. Довгі ліквідації, характерні для біткойнів, становили 87,42 мільйона доларів.
№ 2 DXY чинить тиск на біткойн
З 105,037 DXY закрився на найвищому рівні з листопада вчора, що свідчить про зміцнення долара США. Враховуючи зворотну кореляцію біткойна з DXY, зміцнення долара могло спрямувати перевагу інвесторів у бік безпечніших активів, відмовившись від більш ризикованих інвестицій, таких як біткойни.
Ця кореляція випливає з настроїв глобального ринку щодо ризику, де зростання DXY часто сигналізує про перехід до безпечніших інвестицій, відволікаючись від більш ризикованих активів, таких як біткойн. Однак аналітик Coosh Alemzadeh представив протилежну точку зору, припустивши через схему перерозподілу Wyckoff, що, незважаючи на нещодавнє зростання DXY, наступний крок може сприяти ризикованим активам, потенційно включаючи біткойн.
#DXY ⬆️4 weeks in a row/broke out of its downtrend so consensus is that a new uptrend is starting yet risk assets are consolidating at ATH
Next move ⬆️in risk assets on deck IMO pic.twitter.com/u6ORa76vkj
— “Coosh” Alemzadeh (@AlemzadehC) April 2, 2024
#3 Отримання прибутку інвесторами
Фіксація прибутку інвесторів також відіграла значну роль у нещодавніх коригуваннях цін. Платформа аналізу біткойнів у ланцюжку Checkonchain повідомила про сплеск фіксації прибутку.
Провідний мережевий аналітик Glassnode, Чекмейт, поділився ідеєю через X, заявивши: «Класичний коефіцієнт MVRV для біткойнів досягає умов, які ми характеризуємо як «нагріті, але ще не переварені». MVRV = вище +0,5 sd, але нижче +1 sd. Це вказує на те, що середній власник BTC отримує значний нереалізований прибуток, що спричиняє зростання витрат».
Коефіцієнт MVRV |Джерело: X @_checkonchain
Фіксація прибутку збіглася з досягненням біткойном піку в 73 000 доларів США, що ознаменувало цикл високого прибутку з понад 352 000 BTC, проданими з метою отримання прибутку. Така поведінка продажу є типовою для ринків биків, але відіграє вирішальну роль у створенні рівнів опору на вершинах місцевих цін.
#4 Відтоки Bitcoin ETF
Нарешті, ринок став свідком помітного відтоку біткойн-ETF, що відзначає розворот порівняно зі значним припливом минулого тижня. Загальний відтік склав 85,7 мільйона доларів США за один день, причому GBTC компанії Grayscale зазнала найбільшого вилучення у розмірі 302 мільйони доларів.
Тим часом IBIT Blackrock і FBTC Fidelity повідомили про позитивні надходження на загальну суму 165,9 млн доларів і 44 млн доларів відповідно. Коментуючи це, WhalePanda зауважив: «Загалом негативний день, але не такий негативний, як передбачала ціна. Закриття 1 кварталу, тому отримання прибутку має сенс. Очікується певна трагедія навколо [] нового кварталу та зменшення половини».
На момент публікації BTC торгувався на рівні 66 647 доларів.
Ціна BTC, 4-годинний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
