В аналізі, опублікованому на X, Таран Сабхарвал, генеральний директор Stix — провідної позабіржової торгової платформи, що спеціалізується на рішеннях ліквідності для приватних транзакцій криптовалюти — надав уявлення про майбутню динаміку розблокування токена Celestia (TIA), заплановану на 31 жовтня 2024 року. оцінка показує, що ринок може недооцінювати потенційний вплив на цінову дію TIA у листопаді.
Чому Celestia (TIA) можна купити
«TIA — безрецептурна історія», — почав Сабхарвал. «Ми використовували дані в мережі (через @celenium_io API), щоб точно визначити, як динаміка розблокування може вплинути на PA TIA до листопада. Результати наведено в таблиці вище. Ми підсумували, що загалом 92,3 млн TIA буде ліквідним після розблокування, що діятиме як верхня межа загального спотового тиску продажів».
Цікаво, що ця цифра становить менше 50% від загальної кількості розблокувань, що свідчить про те, що фактичний тиск продажу може бути лише половиною того, що очікував ринок. Сабхарвал підкреслив, що реальне збільшення циркулюючої пропозиції порівняно з поточною вказує на 41,8% розведення.
Важливим фактором у цій динаміці є активність позабіржових покупців, які придбали великі суми початкового розблокування та застрахувалися від безстрокових ф’ючерсів, що призвело до різкого зростання відкритого інтересу в останні місяці. «Ми очікуємо, що багато з цих шортів продовжуватимуть згортатися, частково зводячи нанівець тиск спотових продажів», – пояснив він. Таке розкручування може послужити позитивним сигналом для спотових покупців через потенційне перезавантаження ставок фондування.
Аналіз Сабхарвала включав кілька ключових припущень. Покупці позабіржового раунду мають розблокування TIA cliff unlock на 11 мільйонів, включене в категорію токенів без ставок, оскільки ці токени походять із казначейських гаманців, які не позначені тегами в провіднику блокчейнів. Його команда відобразила загалом 292 гаманці з наділами, але визнала деякі прогалини, які також були включені в категорію без ставок.
Розмірковуючи над позабіржовою історією TIA на Stix, Сабхарвал зауважив, що Celestia була одним із найактивніших активів на позабіржовому ринку цього циклу. На початку циклу це пропонувало привабливу можливість для спрямованих покупців, тоді як продавці прагнули отримати великі нереалізовані прибутки, не очікуючи неминучого зростання ринку в 3 кварталі 2023 року.
Він продовжив: «У першому кварталі 2024 року «бик» зріс, і TIA зросла до $20+. Позабіржова активність тут була мінімальною, оскільки продавці не хотіли брати більші знижки (40+%), а покупці не хотіли ставити ставки вище ніж 8,5 доларів. Ми майже не спостерігали жодної активності, оскільки продавці «почувалися» багатими й хотіли й надалі ризикувати, незважаючи на те, що у них була можливість реалізувати свої інвестиції в 100-800 разів».
Динаміка змінилася, коли TIA впав нижче 5 доларів. Це було приблизно в той час, коли Celestia Foundation почав збільшувати внебіржовий раунд у розмірі 100 мільйонів доларів до 3 доларів. «Правила для покупців були такими ж, як і для приватних інвесторів — 33% розблокування 31 жовтня 2024 року (менше 2 місяців після раунду) і 12-місячне лінійне розблокування», — зазначив Сабхарвал.
Протягом третього та четвертого кварталів 2024 року відновилася агресивна позабіржова торгівля, коли продавці розвантажували різні позиції. Лише Stix з липня забезпечив обсяг TIA приблизно на 60 мільйонів доларів США, що свідчить про те, що загальний обсяг торгів може перевищити 80 мільйонів доларів за всіма каналами ліквідності, припускаючи, що Stix займає 75% ринку позабіржового ринку.
Підводячи підсумок свого аналізу, Сабхарвал зробив висновок: «TLDR: Shorts продовжуватимуть розкручуватися до розблокування, і ставки фінансування можуть скинутися до 0 або позитивних. Люди, які пропустили кінцевий термін скасування ставок 9 жовтня, могли також скасувати ставки протягом жовтня, що спричинило додаткову спотову пропозицію (готову до продажу) у листопаді. У будь-якому випадку, шок пропозиції є величезним, і це було найбільш транслюване розблокування цього циклу. Це, у поєднанні з припиненням позабіржових знижок, може створити багато дій для монети».
Відомий криптовалютний аналітик Вілл Клементе також висловив свою думку про розвиток подій через X: «Чудовий матеріал про позабіржову діяльність $TIA від Taran із Stix. TLDR: позабіржова знижка на приватному ринку скоротилася протягом останнього року, демонструючи зростання попиту на розблокування. Лише Stix з липня заробила 60 мільйонів доларів США в безрецептурних продажах TIA».
Клементе додав свою точку зору щодо потенційного впливу на ринок: «Я думаю, що ця цінова дія BTC ще більше знизила ймовірність того, що розблокування TIA у четвер буде ведмежим до «ні».6 місяців повторного накопичення після падіння на 80%, тонна позабіржового обсягу, найпоширеніше розблокування за допомогою телеграфу в історії криптовалюти, не вистачає 9 фіг, BTC наближається до ATH. Am long rn.”
На момент преси TIA торгувався на рівні 5,00 доларів США.
Ціна TIA має пробити червону зону опору, 1-денний графік |Джерело: TIAUSDT на TradingView.com
