Користувачі криптовалют можуть шукати більш стійкий врожай цей цикл, оскільки загальна вартість, зафіксована в децентралізованих фінансах (DEFI), продовжує досягати нових максимумів, тоді як децентралізовані біржі (DEXS) відставали порівняно.
В даний час протоколи Defi є провідними вертикальними в TVL у 53,6 мільярда доларів, що становить 43% від 124,6 мільярдів доларів, зафіксованих за всіма протоколами Defi. Фігура також перевершує рідку ставку.
Наразі багатошарбований протокол кредитування AAVE має 25 мільярдів доларів заблокованої вартості, що становить майже половину ринку кредитних кредитів Defi.
На відміну від цього, DEXS, який колись тримав майже вдвічі більше TVL свого найближчого конкурента, знизився з 85,3 мільярда доларів у листопаді 2021 до 21,5 мільярдів доларів сьогодні.
Пояснення зростання кредитування Defi та падіння в DEX TVL, засновник фонду криптовалют Аполлона Капітал, Генрік Андерссон, сказав Cointelegraph, що кредитування, мабуть, “лише стійкий спосіб отримання врожаю” в Defi, оскільки об’єднання ліквідності DEX значною мірою стало невигідним через втрата беззаконня.
Він також стверджував, що більш провідний галузевий дизайн DEX Uniswap V3, що стосується UNISWAP V2, може сприяти падінню DEX TVL, оскільки постачальники ліквідності тепер можуть заробляти більше нагород з меншим передовим капіталом.
Андерссон також зазначив, що зростання свопів на основі намірів-відносно нового механізму торгівлі з перехрестя-може ще більше зменшити DEX TVL, оскільки виробники ринку, як правило, джерело ліквідності від централізованих бірж для полегшення цих свопів.
Протоколи Defi кредитування, такі як AAVE та COMPOUND FINANCE, дозволяють користувачам криптовалют надавати активи, щоб заробляти відсотки або позичати проти застави. Розумні договори керують депозитами, позиками та процентними ставками для забезпечення надійних операцій.
Користувачі Defi, які постачають Ether (ETH) та Tether (USDT) на AAVE, наприклад, в даний час заробляють річний відсоток дохідності 1,86% та 3,17% відповідно.
Забезпечення стабільців та ефіру до басейнів DEX, таких як UniSwap, може запропонувати більш високі винагороди;Однак, як зазначав Андерссон, вони набагато менш стійкі, коливаються з кожним днем.
Зараз Defi домінує над CEFI на ринку кредитування криптовалют
Кредитування криптовалют на основі Defi становило близько 65% від загального ринку до кінця 2024 року і збільшував або підтримував свою частку ринку проти централізованих кредиторів щокварталу з Q4 2022 року.
Падіння почало відбуватися в той час, коли кілька централізованих кредиторів криптовалют, таких як Genesis, Celsius Network, Blockfi та Voyager, впали банкрутом, внаслідок чого ТВЛ масово падає.
Пов’язано: Bitcoin потрапляє в 103 тис. Доларів, але Defi – це змішана сумка: Фінанси переосмислені
Їх колективне падіння призвело до приблизно 78% краху розміру ринку кредитних криптовалют з піку 2022 року до ринку ведмедя, зазначила Галактика.
Однак саме протоколи кредитування Defi призвели до відродження в кредитній діяльності криптовалют, зазначив Галактика, вказуючи на майже 960% збільшення відкритих запозичень Defi між Q4 2022 та Q4 2024.
Galaxy заявив, що сильне відновлення ринку кредитних кредитів Defi є свідченням практик управління та управління ризиками, які приймаються за допомогою протоколів кредитування Defi, демонструючи переваги алгоритмічних, надмірно розбірених та керованих попитом моделей позики.
Galaxy очікує збільшення інституційної участі та чіткіших правил, що сприяють наступній хвилі прийняття кредитування криптовалют.
