За словами одного венчурного капіталіста, індустрія криптовалют є рідкісною, оскільки висока віддача від біткойнів та Ethereum дозволяє венчурним капіталістам уникати ризиків на ранніх стадіях, які вони повинні робити в інших галузях.
«Вінчурні інвестори значно сповільнили інвестиції в криптовалюту, і це дещо нюансована причина», — написав Адам Кокран, партнер компанії венчурного капіталу Cinneamhain Ventures, у ланцюжку X публікацій 9 серпня.
Кокран пояснив, що більшість компаній венчурного капіталу мають партнерів з обмеженою відповідальністю (LP), які в першу чергу зацікавлені в перевищенні доходів індексних фондів. Він додав, що в середньостроковій перспективі співвідношення ризику і винагороди від володіння біткойнами (BTC) і Ethereum (ETH) «легко перевершить» індексні фонди.
Згідно з даними Curve.eu, за останні десять років середній річний прибуток біткойна становив 60%, а індекс S&P 500 – 13,20%.
Фірми венчурного капіталу мають час, щоб уникнути більш ризикованих ставок у криптовалютній індустрії
За словами Кокрана, це дозволяє венчурним капіталістам залишатися осторонь з біткойнами та Ethereum і чекати безпечніших і прибутковіших можливостей, а не брати на себе стільки ризиків на ранніх стадіях стартапів Web3, як це відбувається в інших галузях.
«Зазвичай у індустрії у вас є більше венчурних капіталістів, які роблять перші спроби, оскільки на цих ринках не існує прибутку від простою, який забезпечують BTC/ETH», — пояснив Кокран.
Він зазначив, що під час останнього криптовалютного циклу (2020–2024) компанії венчурного капіталу «здавалося активними», інвестуючи в програми, які «вже вибухнули», оскільки вони сподівалися «компенсувати множину на пізніх стадіях зі споживачами».
«Ми також спалили кілька останніх наративних тенденцій (NFTS, форки AMM, defi, L2s), і не зовсім зрозуміло, що буде далі», — заявив він.
«Хоча кожна фірма венчурного капіталу називає себе прихильником інновацій і співпрацює з будівельниками, більшість із них насправді не прагнуть до найкращих результатів, вони просто кидають капітал на проривні тенденції».
За даними RootData, венчурне фінансування криптовалюти перевищило 1 мільярд доларів за три окремі місяці 2024 року — березень (1,09 мільярда доларів), квітень (1,04 мільярда доларів) і липень (1,01 мільярда доларів).
Це значне зростання порівняно з попереднім роком, коли він досяг цього рівня лише один раз, у листопаді 2023 року ($1,29 млрд).
Однак це все ще значно нижче, ніж два роки тому, коли за перші чотири місяці 2022 року кожен місяць отримував понад 4 мільярди доларів венчурного фінансування криптовалюти.
За темою: Ось 6 найбільших криптовалютних угод венчурного капіталу в першому кварталі 2024 року та наприкінці 2023 року
«Більшість криптовалютних венчурних капіталовкладачів — це просто технологічні венчурні капіталовкладувачі, які називають себе криптовалютними венчурними капітальними капіталами, тому що таким чином вони можуть залучити більше грошей. Але вони не розуміють нюансів і, відверто кажучи, не додають достатньої цінності, щоб почати це робити на ранній стадії», — заявив Біні 9 серпня.
