Менеджер з глобальних інвестицій Франклін Темплтон оголосив про запуск інституційної позабіржової програми застави з Binance, яка дозволяє клієнтам використовувати акції токенізованих фондів грошового ринку (MMF) для підтримки торгової діяльності, в той час як базові активи залишаються на регульованому зберіганні.
Відповідно до випуску в середу, який поділився з Cointelegraph, структура призначена для зниження ризику контрагента шляхом відображення залишків застави в торговому середовищі Binance, а не переміщення клієнтських активів на біржу.
Відповідні установи можуть заставити токенізовані акції MMF, випущені через технологічну платформу Benji Franklin Templeton, як забезпечення для торгівлі на Binance.
Токенізовані акції фонду зберігаються поза біржею Ceffu Custody, зберігачем цифрових активів, який має ліцензію та контролюється в Дубаї, тоді як їх заставна вартість відображається на Binance для підтримки торгових позицій.
Франклін Темплтон сказав, що модель розроблена для того, щоб дозволити установам отримувати прибуток від активів регульованих фондів грошового ринку, використовуючи ті самі активи для підтримки торгівлі цифровими активами, не відмовляючись від існуючого зберігання або регуляторного захисту.
«Наша позабіржова програма застави полягає саме в цьому: дозволяє клієнтам легко передавати свої активи на регульоване зберігання, одночасно безпечно заробляючи прибуток новими способами», — сказав Роджер Бейстон, керівник відділу цифрових активів Franklin Templeton, у релізі.
Ініціатива базується на стратегічній співпраці між Binance та Franklin Templeton, оголошеній у 2025 році для розробки продуктів токенізації, які поєднують регульовані структури фондів із глобальною торговою інфраструктурою.
Позабіржове забезпечення для зменшення ризику контрагента
Дизайн відображає інші токенізовані моделі застави реальних активів на ринках криптовалют. Токенізований фонд казначейства США BUIDL BlackRock, випущений Securitize, наприклад, також приймається як торгова застава на Binance, а також на інших платформах, включаючи Crypto.com і Deribit.
Ця модель дозволяє інституційним клієнтам публікувати інструменти з низькою волатильністю, що приносять дохід, замість неактивних стейблкойнів або більш волатильних токенів.
Інші емітенти та майданчики, у тому числі WTGXX WisdomTree та OUSG Ondo, досліджують подібні моделі, де токенізовані облігації та короткострокові кредитні фонди все частіше позиціонуються як ончейн-застава як на централізованих, так і на децентралізованих ринках.
Регулятори позначають ризики транскордонної токенізації
Незважаючи на зростаючу тенденцію використання токенізованих ФМФ як застави, глобальні регулятори попередили, що транскордонні структури токенізації можуть створювати нові ризики.
Міжнародна організація комісій з цінних паперів (IOSCO) попереджає, що токенізовані інструменти, які використовуються в багатьох юрисдикціях, можуть використовувати відмінності між національними режимами та уможливлювати регулятивний арбітраж, якщо нагляд і наглядова співпраця не встигають.
Cointelegraph запитав Франкліна Темплтона, як регулюються та захищаються токенізовані акції MMF і як модель пройшла стрес-тестування для екстремальних сценаріїв, але не отримав відповіді шляхом публікації.
