Компанія GSR, що займається торгівлею та інвестиціями в криптовалюту, придбала консалтингові компанії Autonomous і Architech в рамках угоди на суму 57 мільйонів доларів США, щоб розширити свої послуги для токенізованих проектів, поєднуючи підтримку запуску, управління казначейством та інфраструктуру ринків капіталу на одній платформі.
Придбання об’єднує операційні та фінансові послуги Autonomous для запуску токенів з фокусом Architech на дизайні токенів і стратегії ліквідності, інтегруючи обидва в існуючий бізнес GSR з торгівлі, створення ринку та управління активами.
За словами Філіпа Мауме та Матіаса Фромбергера, які нещодавно написали в Чиказькому журналі міжнародного права, багато криптовалютних проектів стикаються з проблемами через залежність від різних постачальників для структурування, економіки токенів, збору коштів та біржових лістингів, що може призвести до неефективності та відсутності координації.
GSR заявив, що його платформа надаватиме казначейські послуги, включаючи планування ліквідності, управління ризиками та розподіл капіталу для резервів цифрових активів.
За даними компанії, компанія Architech, заснована у 2024 році, консультує щодо запуску токенів із сумарною максимальною повністю розведеною вартістю понад 10 мільярдів доларів. Autonomous забезпечує казначейські операції, фінансове управління та координацію з біржами, зберігачами та маркет-мейкерами.
Autonomous продовжить працювати під своїм існуючим брендом у GSR, а Architech буде інтегрована в новий консультативний підрозділ цифрових активів.
Від ICO до запуску структурованих токенів
Фандрайзинг токенів у криптовалюті значно змінився після буму первинної пропозиції монет (ICO) у 2017 та 2018 роках, коли проекти залучали капітал безпосередньо від роздрібних інвесторів з мінімальною координацією між постачальниками послуг. Сьогодні запуск токенів часто структурується за допомогою раундів приватного фінансування, за якими слідують скоординовані біржові лістинги та надання ліквідності.
Такі проекти, як Monad, залучили 225 мільйонів доларів у 2024 році під час раунду фінансування під керівництвом Paradigm перед запланованим запуском токенів.
У листопаді Coinbase запустила платформу для регульованих первинних пропозицій токенів, надаючи роздрібним інвесторам США доступ до продажу токенів із вимогами відповідності, блокуванням і контрольованим розподілом. Платформа дебютувала з продажем токенів від Monad, що стало однією з перших широких можливостей для роздрібних інвесторів США брати участь у публічних продажах токенів за останні роки.
Проекти також експериментують з новими моделями випуску, пов’язаними з ширшими фінансовими стратегіями.
криптовалютна біржа Backpack заявила, що її запланований розподіл токенів буде прив’язаний до етапів бізнесу та потенційного IPO, а частина пропозиції буде керуватися в рамках корпоративного казначейства. У лютому компанія, як повідомляється, вела переговори про залучення 50 мільйонів доларів за попередньою оцінкою в 1 мільярд доларів.
