Незважаючи на слабкі результати до 2025 року для ринків цифрових активів, схоже, що цей сектор переживає структурні зміни, відходячи від роздрібної торгівлі до сектору, що все більше формується інституційними потоками капіталу та довгостроковим стратегічним позиціонуванням.
Це був ключовий висновок з нещодавнього щотижневого макрозвіту Binance Research, який вказав на «структурний поворот», що відбувається на ринках цифрових активів. У звіті наголошено на потенційних рушійних силах, включаючи накопичення державного капіталу на ринках, що розвиваються, і законодавчі зусилля в Сполучених Штатах щодо створення стратегічного резерву цифрових активів.
Після схвалення спотових біржових фондів у США (BTC) на початку 2024 року ринок увійшов у те, що Binance Research описав як «другий раунд» інституційного впровадження, що характеризується більш глибоким залученням традиційних фінансових установ.
Як доказ цього зсуву Binance навів нещодавню реєстрацію S-1 компанією Morgan Stanley для біткойнів і ETF-фондів Solana (SOL). Цей крок свідчить про те, що провідні компанії Уолл-стріт починають діяти не лише як канали дистрибуції, але й як виробники продуктів на ринках цифрових активів.
У Binance Research заявили, що таке раннє позиціонування може призвести до тиску на таких конкурентів, як Goldman Sachs і JP Morgan, щоб вони наслідували їхній приклад, щоб уникнути відставання в новому сегменті управління активами.
Інша подія, висвітлена у звіті, стосується компаній, що займаються казначейством цифрових активів (DAT), які зіткнулися з ризиком виключення з індексу MSCI, сценарій, який міг спровокувати примусовий продаж у всьому секторі на 10 мільярдів доларів.
Цей ризик зменшився минулого тижня після того, як MSCI заявив, що не буде виключати компанії DAT зі свого ринкового індексу, принаймні на даний момент.
Макро сили, ротація може підтримати ринки цифрових активів у 2026 році
Дослідження Binance також вказали на ширший макроекономічний фон як на сприятливий фактор, зазначивши, що диверсифікація від зосередженого впливу на технологічні акції з великою капіталізацією може створити попутний вітер для того, щоб цифрові активи відігравали більшу роль у диверсифікованих інвестиційних портфелях.
Це частково ґрунтується на минулорічних підвищених оцінках акцій так званої чудової сімки технологічних компаній, де ентузіазм навколо штучного інтелекту призвів до різкої концентрації доходів.
У 2025 році на 10 найбільших компаній S&P 500 припадало близько 53% загального приросту індексу, що підкреслює зростаючі занепокоєння щодо ризику накопичення на традиційних фондових ринках.
Такий рівень концентрації міг би спонукати інвесторів шукати диверсифікацію за межі акцій з великою капіталізацією, причому цифрові активи потенційно отримають вигоду від поступового накопичення.
Тим часом учасники продовжують обговорювати траєкторію біткойна відносно його чотирирічного циклу, причому деякі кажуть, що зростання не закінчилося на жовтневому піку в 126 000 доларів.
