Криптовалютні біржові продукти минулого тижня зафіксували чистий відтік на суму 446 мільйонів доларів США, продовжуючи обережну тенденцію, що зберігається після різкої корекції ринку в жовтні.
За даними менеджера з активів CoinShares, останні вилучення коштів призвели до загального відтоку з 10 жовтня до 3,2 мільярда доларів США, сигналізуючи про те, що до кінця року довіра інвесторів ще не відновилася. Щотижневі відтоки контрастують із сильними притоками з початку року (з початку року) у розмірі 463 мільярдів доларів, що в цілому відповідає рівням 2024 року.
Керівник відділу досліджень CoinShares Джеймс Баттерфілл сказав, що загальні активи під управлінням (AuM) зросли лише на 10% з початку року. За його словами, це вказує на те, що «середній інвестор не побачив позитивного результату цього року, якщо взяти до уваги потоки».
Потоки також виявили чіткий розкол у поведінці інвесторів. Продукти біткойн (BTC) і ефір (ETH) продовжували спостерігати постійний відтік, тоді як новіші ETP XRP (XRP) і Solana (SOL) залучили свіжий капітал, підкреслюючи ротацію, а не оптовий вихід.
ETF XRP і Solana не викликають ширшої обережності ринку
Дані показали, що ETP XRP і Solana отримали найбільший приплив, залучивши 70,2 мільйона доларів США та 7,5 мільйона доларів США відповідно.
Дані SoSoValue показують, що ETF XRP не зафіксували жодного дня відтоку з моменту запуску, тоді як ETF Solana спостерігали відтік лише протягом трьох днів.
З моменту дебюту ETF у середині жовтня в Сполучених Штатах продукти XRP залучили понад 1 мільярд доларів США чистого надходження кожен, незважаючи на ширші настрої щодо ризику, що панують на старіших криптовалютних ETP. Тим часом SOL ETF отримали близько 750 мільйонів доларів сукупного чистого надходження.
З іншого боку, біткойн-продукти зафіксували щотижневий відтік у розмірі 443 мільйонів доларів, а ефірні – 59,5 мільйонів доларів. Загалом через продукти Bitcoin та Ether 2,8 мільярда доларів США та 1,6 мільярда доларів США вийшли з фондів після запуску нових ETF.
Останні дані свідчать про те, що криптовалютний капітал залишається залученим, але все більш вибірковим із наближенням 2025 року. Замість капітуляції, потоки відображають ринок, який став більш дисциплінованим, віддаючи перевагу цільовим позиціям, а не широкій експозиції.
Відтік із США домінує, оскільки Німеччина продовжує купувати
Відтоки були широко розподілені по регіонах, але значною мірою зосереджені в США, що підкреслює обережну позицію американських інвесторів до кінця року.
Згідно з даними CoinShares, 460 мільйонів доларів щотижневого відтоку в США становлять переважну більшість глобальних викупів, що посилює тенденцію до оборонного позиціонування після жовтневого цінового шоку.
На противагу цьому, Німеччина зафіксувала щотижневий приплив у розмірі 35,7 мільйона доларів США, в результаті чого його загальна сума за місяць до поточної дати склала приблизно 248 мільйонів доларів США, що є найвищим показником серед усіх регіонів. Продовження купівлі свідчить про те, що німецькі інвестори сприймають недавнє зниження цін як можливість підвищити ризик.
