У детальному аналізі, опублікованому на X, Майлз Дойчер, відомий криптовалютний аналітик, звернув увагу на зростаючий сектор реальних активів (RWA) на ринку криптовалют. Розповідь Дойчера з’явилася після революційного проекту BlackRock щодо токенізованих фондів, що свідчить про сейсмічні зміни в ландшафті цифрових активів.
Оскільки прогнози вказують на те, що до 2030 року токенізовані активи готові досягти оцінки в 10 трильйонів доларів, ентузіазм Дойчера відчутний. «Якщо ви все ще спите в цьому секторі, настав час прокинутися», — заявляє він, закладаючи основу для глибокого занурення в RWA та пов’язані з ними інвестиційні можливості.
Генезис і сутність активів реального світу (RWA)
Реальні активи (RWA) служать для поєднання матеріального з цифровим, токенізуючи фізичні товари, такі як золото, нерухомість та різні інші товари, тим самим підвищуючи їх ефективність і доступність. Цей процес оцифрування усуває потребу в традиційних брокерах, зменшує входові бар’єри та значно скорочує пов’язані з цим витрати.
«RWA є революційним кроком вперед у демократизації доступу до інвестицій у великі активи», — стверджує Дойчер. Далі він пояснює, що RWA не лише відкривають широкі ринки для участі, такі як глобальні облігації та золото, а й інтегрують реальні активи, що приносять дохід, в екосистему прибутку DeFi.
За своєю суттю RWA втілюють права власності на фізичні активи через цифрову токенізацію на блокчейн-платформах. За допомогою смарт-контрактів емітенти можуть карбувати ці токени, визначаючи їх вартість і механізм їх торгівлі. Завдяки цьому інноваційному підходу ринкова капіталізація токенізованих державних цінних паперів перевищила 700 мільйонів доларів, а оцінка ринку токенізованого золота наближається до 1 мільярда доларів, згідно зі звітом Bank of America.
Цей зростаючий попит підкреслює потенціал сектору, значно підкріплений нещодавнім набігом BlackRock на RWA з його фондом цифрових активів, зосередженим на облігаціях. Лише за два тижні ринкова капіталізація цього фонду досягла 274 мільйонів доларів, зайнявши 37,53% частки ринку.
Звернення BlackRock до RWA не є ізольованою тенденцією, а вказує на траєкторію розвитку галузі. «Позитивна позиція Ларрі Фінка щодо токенізації віщує нову еру для цінних паперів», — зазначає Дойчер, підкреслюючи тривалу віру генерального директора BlackRock у трансформаційну силу токенізації.
Цей рух набирає обертів, і такі важкі гравці TradFi, як Citi, Franklin Templeton і JPMorgan, досліджують шляхи RWA. «Конвергенція традиційних фінансів і блокчейну через RWA є свідченням життєздатності сектора та потенціалу зростання», — додає Дойчер, підкреслюючи легітимізацію RWA цими фінансовими титанами.
Підібраний Дойчером список найкращих альткойнів RWA
Заглиблюючись у специфіку, Дойчер класифікує свої найкращі вибори в екосистемі RWA:
Блокчейни рівня 1 і 2: підкреслюючи важливість базових платформ блокчейну, Дойчер вказує на ланцюги L1 і L2, які є ключовими для розміщення протоколів RWA. Він підкреслює стратегічну перевагу цих ланцюжків у залученні ліквідності та користувачів, хоча й відзначає нюансований інвестиційний підхід, необхідний для максимізації прибутку від RWA.
«Розкручені наративи часто приваблюють велику кількість ліквідності та користувачів до основного ланцюга, який забезпечує базовий dApp.[…] Проблема цього стилю інвестування, незважаючи на його здатність застрахуватися від недоліків, полягає у відсутності прямого зростання. Якщо ви хочете охопити більший потенціал RWA, орієнтовані на RWA мережі, такі як Redbelly Network і MANTRA, пропонують більш прямий доступ», – стверджує Дойчер.
Оракули як основа токенізації RWA: Оракули відіграють вирішальну роль у забезпеченні точного відображення реальних цінностей активів у блокчейні. Deutscher особливо оптимістично налаштований щодо Chainlink (LINK), посилаючись на його основоположну роль у безпечному перехресному інформаційному мості. «Chainlink є незамінним для сектору RWA, пропонуючи перевірку даних у реальному часі, що має вирішальне значення для цілісності токенізованих активів», — пояснює він.
Крім того, криптовалютний аналітик вказує на мережу Pyth (PYTH), якщо інвестор хоче «рушити далі вниз по кривій ризику». Він додав: «хоча Chainlink обслуговує більш широкі сектори, Pyth цікавий як ставка, орієнтована на DeFi, завдяки своїй широкій сумісності L1».
Спеціальні протоколи RWA: такі проекти, як Ondo Finance, Pendle Finance і Frax Finance, високо оцінені Deutscher за пряму взаємодію з RWA, кожен з яких пропонує унікальні рішення для використання реальних активів у просторі DeFi. Deutscher вітає Ondo Finance за вирішення проблем ліквідності, Pendle Finance за її інноваційний підхід до токенізації прибутку та Frax Finance за її багатогранні пропозиції DeFi, які включають традиційні шляхи інвестування.
Нові зірки в просторі RWA: Дойчер також проливає світло на майбутні проекти, такі як Lingo та Truflation, відзначаючи їх як ті, які варто переглянути. За його словами, з унікальною моделлю Lingo фінансування пулів RWA для винагород партнерів бренду та інфраструктурою Truflation у децентралізації економічних даних ці платформи знаходяться в авангарді інновацій RWA.
На момент публікації ринкова капіталізація ONDO становила 1,12 мільярда доларів і була 94-ю найбільшою криптовалютою за ринковою капіталізацією. Ціна склала $0,80.
Ціна ONDO, 1-денний графік |Джерело: ONDOUSD на TradingView.com
