Регулятор цінних паперів Індії та центральний банк запустили пілотний проект токенізованих корпоративних облігацій, у якому три компанії випустили разом 10,25 мільярдів рупій (близько 107 мільйонів доларів) через нову ринкову інфраструктуру.
У четвер Рада з цінних паперів і бірж Індії (SEBI) заявила, що Demat 2.0 дозволяє випускати та зберігати корпоративні облігації як цифрові токени в розподіленій книзі, що належить державним депозитаріям країни. Система підключається до оптової цифрової валюти центрального банку (CBDC) Резервного банку Індії (RBI) через єдиний ринковий інтерфейс.
Перший випуск надійшов від кредитора державного сектора REC, який у понеділок залучив 5 мільярдів рупій від 18 інвесторів. Машинобудівний конгломерат Larsen & Toubro (L&T) залучив ще 5 мільярдів рупій від чотирьох інвесторів у середу, а небанківський кредитор IIFL того ж дня випустив облігації на 250 мільйонів рупій одному інвестору.
У SEBI заявили, що інфраструктура дозволяє емітентам отримувати кошти в день торгів, а не через два-три дні. Регулятор сказав, що атомарний розрахунок усуває затримку між рухом грошей і облігаціями, тоді як смарт-контракти можуть автоматизувати виплату відсотків і виплати.
Пілотний проект розширюється за межі початкового плану REC
У серпні агентство Reuters повідомило, що Індія планує протестувати токенізовані корпоративні облігації шляхом випуску REC на суму менше 5 мільярдів рупій із залученням окремих інвесторів. Запуск розширився за межі початкового повідомленого плану, включивши двох додаткових емітентів, у результаті чого загальна сума збільшилася більш ніж вдвічі, ніж спочатку очікувалося від REC.
Емісії в рамках першого етапу ще тривають. У SEBI повідомили, що на наступних етапах буде запроваджено вторинну торгівлю через існуючі платформи запиту котирувань і надано доступ роздрібним інвесторам, а досвід пілотного проекту буде керувати будь-яким ширшим впровадженням.
Інвестори можуть зберігати токенізовані облігації на своїх існуючих рахунках Demat, не відкриваючи окремий рахунок і не заповнюючи нові перевірки Know-Your-Customer. Однак учасники повинні ввімкнути Demat 2.0 через свій депозитарій і підтримувати оптовий гаманець CBDC у банку-учаснику для здійснення платежів.
У SEBI заявили, що Індія є першою країною, яка поєднує облігації, випущені в розподіленій книзі, записи про власність, які зберігаються державними депозитаріями, і розрахунки в CBDC в рамках існуючої інфраструктури регульованого ринку. Регулятор зазначив, що токенізація не змінює правовий статус облігацій, зобов’язання щодо виплати чи захист інвесторів.
Терміни в новині
- Токенізація та RWA
- Випуск токенів, що представляють реальні активи (real-world assets): облігації, фонди, нерухомість, золото.
- Токен
- Цифровий актив, випущений поверх наявного блокчейну за допомогою смарт-контракту, а не у власній мережі. Наприклад, USDT у мережі Ethereum чи Tron.
- CBDC
- Цифрова валюта центрального банку — електронна форма національних грошей, яку випускає держава, наприклад цифрова гривня чи цифровий євро.
- Емітент
- Компанія, яка випускає й погашає стейблкоїн чи інший актив і відповідає за його резерви.
