Токенізація акцій не одразу принесе величезну користь ринку криптовалют, але переваги можуть збільшитися, якщо таким активам дозволити краще інтегруватись у блокчейни, каже NYDIG.
«Переваги для мереж, у яких розташовуються ці активи, наприклад Ethereum, спочатку незначні, але зростають у міру збільшення їх доступу, сумісності та компонування», — заявив у п’ятницю голова глобального дослідження NYDIG Грег Сіполаро.
Початковими перевагами будуть комісії за транзакції, що стягуються за використання токенізованих активів, а блокчейн, на якому вони розміщені, «насолоджуватиметься збільшенням мережевих ефектів» для їх зберігання, додав Cipolaro.
Токенізація активів реального світу, або RWA, таких як акції США, стала гарячою темою в індустрії криптовалют, оскільки великі біржі, включаючи Coinbase і Kraken, хочуть запустити платформи токенізованих акцій у США після їх успіху за кордоном.
Голова Комісії з цінних паперів і бірж Пол Аткінс раніше цього місяця заявив, що фінансова система США може прийняти токенізацію через «кілька років», що, за словами Cipolaro, показує, що «токенізація, ймовірно, стане великою тенденцією».
«У майбутньому можна було б побачити, що ці RWA будуть частиною DeFi (composability), або як заставу для запозичень, як актив, який можна надати в борг, або для торгівлі», — додав він. «Це займе час, оскільки розвиватимуться технології, створюватиметься інфраструктура та розвиватимуться правила та норми».
Токенізовані активи можуть «значно відрізнятися»
Cipolaro зазначив, що створити придатні для компонування та взаємодію токенізовані активи непросто, оскільки «їх форма та функції дуже відрізняються» та розміщені в публічних і непублічних мережах.
Canton Network, непублічний блокчейн, створений компанією Digital Asset Holdings, наразі є найбільшим блокчейном для токенізованих активів із 380 мільярдами доларів США, або «91% від загальної «представленої вартості» всіх RWA», — пояснив Сіполаро.
Тим часом Ethereum є «безсумнівно» найпопулярнішим публічним блокчейном для токенізованих активів, на якому розміщено RWA на 12,1 мільярда доларів, додав він.
За темою: фінансові ринки США «готові до переходу на ланцюг» на тлі зеленого світла токенізації DTCC
«Але навіть у відкритій мережі без дозволу, такій як Ethereum, дизайн конкретного токенізованого активу може сильно відрізнятися», — сказав Сіполаро. «Ці RWA часто є цінними паперами, потрібні брокерські дилери, акредитація KYC/інвестора, гаманці з білого списку, агенти з трансферу та інші структури з традиційних фінансів».
Він додав, що, незважаючи на те, що токенізовані активи все ще потребують традиційних фінансових структур, компанії використовують технологію блокчейн для досягнення «майже миттєвих розрахунків, цілодобових операцій, програмної власності, прозорості, можливості аудиту та ефективності забезпечення».
«У майбутньому, якщо все стане більш відкритим і правила стануть більш сприятливими, як пропонує голова Аткінс, доступ до цих активів повинен стати більш демократичним, і, таким чином, ці RWA матимуть розширене охоплення», — сказав Сіполаро.
«Інвесторам варто звернути увагу, — додав він, — навіть якщо економічний вплив на традиційні криптовалюти сьогодні мінімальний».
Терміни в новині
- Токенізація та RWA
- Випуск токенів, що представляють реальні активи (real-world assets): облігації, фонди, нерухомість, золото.
- Блокчейн
- Розподілена база даних із послідовно пов'язаних блоків з транзакціями. Копію зберігають тисячі учасників, тому змінити записи заднім числом практично неможливо.
- Транзакція
- Операція в блокчейні: переказ монет або виклик смарт-контракту, підписаний ключем відправника. Стає незворотною після підтвердження в блоці.
- DeFi
- Децентралізовані фінанси: обмін, кредити, депозити та інші фінансові сервіси на смарт-контрактах, без банків і брокерів.
