Компанія First Trust, що надає фінансові послуги, є останньою компанією, яка подала заявку на біржовий фонд (ETF) біткойн (BTC), а не спотовий фонд.
First Trust 14 грудня подав форму N1-A до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) для запуску нового продукту, пов’язаного з біткойнами, під назвою First Trust Bitcoin Buffer ETF.
Відповідно до проспекту емісії, фонд призначений для участі в позитивній прибутковості ціни — без комісій і витрат — Grayscale Bitcoin Trust або іншого біржового продукту (ETP), який прагне забезпечити вплив на ефективність біткойна.
На відміну від спотового Bitcoin ETF, який пов’язаний із продуктивністю Bitcoin, буферний ETF використовує опціони для досягнення певного інвестиційного результату.
Буферний ETF призначений для захисту інвесторів від втрат через падіння ринку шляхом встановлення буфера або обмеження на зростання акцій протягом певного періоду. Також відомі як «ETF із визначеним результатом», буферні ETF використовують опціони, щоб гарантувати інвестиційний результат і прагнуть забезпечити цільовий рівень захисту від негативного впливу на випадок, якщо ринки зазнають негативних прибутків.
Аналітик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт звернувся до X (колишній Twitter), щоб прокоментувати First Trust Bitcoin Buffer ETF, заявивши, що ці типи фондів захищають від встановленого відсотка втрат з боку спаду з обмеженим потенціалом зростання.
«Найближчими тижнями очікуйте побачити інших учасників ринку з унікальними, диференційованими стратегіями, що пропонують доступ до біткойнів», — додав Сейффарт.
First Trust just filed for a #Bitcoin Buffer ETF. These types of funds protect against a set % of downside loss with capped upside. Expect to see other entrants in the space with unique differentiated strategies offering Bitcoin exposure over coming weeks. h/t @VildanaHajric pic.twitter.com/1qiWF53dM0
— James Seyffart (@JSeyff) December 14, 2023
ETF Bitcoin Buffer від First Trust є одним із перших подібних ETF-файлів, поданих до SEC. Згідно з даними ETF.com, на момент написання статті на ринках США торгуються 139 буферних ETF, загальна сума активів під управлінням яких становить 32,54 мільярда доларів. Буферні ETF можна знайти в таких класах активів, як капітал, товари та фіксований дохід.
Останніми роками буферні ETF стрімко зростають, а найбільший у світі емітент ETF, BlackRock, представив сьогодні свої перші буферні ETF iShares у червні 2023 року. Нові продукти — iShares Large Cap Moderate Buffer ETF (IVVM) і iShares Large Cap Deep Buffer. ETF (IVVB) додав близько 5% і 2% з моменту запуску відповідно, згідно з даними TradingView.
За темою: TMX купує 78% інструменту ETF VettaFi за 848 мільйонів доларів, збільшуючи частку до 100%
Незважаючи на можливості, буферний ETF ще не гарантує повного захисту, як може здатися. «Ви можете втратити частину або всі свої гроші, інвестуючи у Фонд. Цей фонд має характеристики, відмінні від багатьох інших типових інвестиційних продуктів, і може не підходити для всіх інвесторів», – зазначається у заяві First Fund.
«Немає жодної гарантії, що фонд досягне успіху у своїй стратегії забезпечення захисту від базових втрат ETF», — написав експерт BlackRock ETF Джей Джейкобс у «5 питаннях щодо буферних ETF». Буферний ETF також не забезпечує основного або неосновного захисту, тобто інвестор може втратити всю інвестицію.
