З наближенням довгоочікуваного засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) фінансовий світ вирує від спекуляцій щодо потенційних наслідків для біткойна та криптовалюти. Завтра, у середу, 26 липня, о 14:00 EST, FOMC оголосить про своє рішення щодо процентної ставки. Як завжди, голова Федеральної резервної системи (ФРС) Джером Пауелл зустрінеться зі ЗМІ о 14:30 за східним стандартним часом.
Згідно з інструментом CME FedWatch, більшість ринку очікує зростання на 25 базисних пунктів (99,8%). Однак справжня інтрига полягає в тому, що відбудеться після цього кроку і чи знаменує він кінець циклу підвищення ставок.
Після завтрашнього рішення ринок очікує, що ФРС утримає ключову процентну ставку на високому рівні протягом більш тривалого періоду часу. Перше зниження ставок може відбутися не раніше травня, а в березні 2024 року.
Tomorrow is #FOMC day, expect volatility. #Bitcoin #Crypto
98.9% probability of a 25 bps hike by the Fed.
Market expects the Fed to keep the key interest rate high for a longer period of time. A first rate cut could come in March ’24 at the earliest, if not in May. pic.twitter.com/C8wscv6BMd
— Jake Simmons (@realJakeSimmons) July 25, 2023
Наслідки для біткойна та криптовалюти
Протягом останніх 16 місяців Федеральна резервна система США бореться з інфляцією, підвищуючи процентні ставки до рівня, якого не було за останні 20 років. Але всі ознаки вказують на можливий кінець циклу жорсткості. Ринок твердо очікує, що підвищення на 0,25 базисних пунктів до діапазону від 5,25 до 5,5% буде останнім.
Імовірності цільової ставки ФРС |Джерело: інструмент CME FedWatch
Тим часом біткойн і криптовалюта пережили період відносного імунітету до макроекономічних подій і спекуляцій щодо підвищення ставок протягом перших семи місяців року. Однак інвестори повинні знати, що такі умови не можуть тривати нескінченно.
У понеділок курс біткойна повернувся до рівня підтримки в 29 000 доларів. Здавалося б, учасники ринку були обережними напередодні липневого засідання FOMC, усвідомлюючи, що засідання FOMC може мати глибокий вплив.
У червні голова ФРС Джером Пауелл натякнув на можливість подальшого підвищення ставок цього року, а деякі члени комітету виступають за ще два підвищення. Зараз ринок з нетерпінням чекає результатів цієї зустрічі, щоб визначити майбутню політичну позицію центрального банку.
Однак такі фактори, як зниження інфляції в Сполучених Штатах і слабший ринок праці, посилюють очікування ринку. Попередня стрімка інфляція, яка призвела до циклу жорсткості, демонструє ознаки зменшення. Червневі дані про індекс споживчих цін (р/р) показали зниження інфляції до 3,0% з 4,0%. Базова ставка впала з 5,3% у травні до 4,8% у червні. Обидва падіння були сильнішими, ніж передбачалося раніше. Примітно, що базова ставка зараз торгується нижче рівня ставки федеральних фондів США, що було досить рідко за останні 20 років.
Тривале зростання ринку праці США протягом тривалого часу було найбільшим головним болем для Федеральної резервної системи через дисбаланс між попитом і пропозицією. На піку цього дисбалансу на кожного вільного працівника було дві вакансії, що відповідно підвищувало зарплату. Оскільки попит і пропозиція наближаються до рівноваги, кількість створених робочих місць зменшилася. Крім того, є навіть перші ознаки зниження споживчих витрат.
Отже, що все це означає для біткойн та інвесторів у криптовалюту?Як завжди, важливо підходити до ринку зі збалансованою перспективою. Хоча BTC і криптовалюти продемонстрували стійкість до традиційних економічних подій, вони не повністю ізольовані від більших макроекономічних тенденцій.
Інвестори повинні уважно стежити за рішенням FOMC про відсоткову ставку та подальшими заявами Джерома Пауелла. Будь-які сигнали щодо майбутнього циклу підвищення ставок можуть мати наслідки як для традиційних, так і для ринків біткойнів і криптовалют, викликаючи подальший розпродаж.
Під час преси ринок продовжував демонструвати нерішучість. BTC торгувався на рівні 29 200 доларів.
Ціна BTC коливається вище $29 тис., 4-годинний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
Терміни в новині
- FOMC
- Комітет із операцій на відкритому ринку ФРС — орган, який вісім разів на рік ухвалює рішення щодо ставки. Його засідання часто супроводжуються різкими рухами криптовалютного ринку.
- ФРС
- Федеральна резервна система — центральний банк США. Її рішення щодо ставки сильно впливають на ризикові активи, зокрема на криптовалюти.
- Інфляція та CPI
- CPI — індекс споживчих цін, головний показник інфляції. Висока інфляція в США підвищує шанси на зростання ставок ФРС і зазвичай тисне на криптовалюти.
- Рівні підтримки й опору
- Цінові рівні з технічного аналізу: біля підтримки покупці зазвичай зупиняють падіння, біля опору продавці зупиняють зростання. Пробій рівня часто прискорює рух.
