Занепокоєння з приводу інсайдерської торгівлі на прогнозних ринках посилилося після серії гучних ставок на геополітичні події, що викликало нові питання про те, чи можливо взагалі приборкати таку практику в промисловому секторі, що розвивається.
За словами Остіна Вайлера, дослідницького аналітика компанії Messari, яка спеціалізується на аналізі блокчейнів, запобігання інсайдерській торгівлі реально можливо лише на прогнозованих ринках із застосуванням заходів «Знай свого клієнта» (KYC).
«Для платформ KYC найефективнішим механізмом є завчасне обмеження доступу користувачів до певних ринків», — сказав Вейлер Cointelegraph, додавши, що державні суб’єкти можуть бути обмежені на політичних або геополітичних ринках.
«Це не повністю усуває зловживання, оскільки інсайдери все ще можуть ділитися інформацією з третіми сторонами, але це додає важливу перешкоду та підвищує стандарти правозастосування», — зазначив він.
Проблема з ринками прогнозів без KYC
Для ринків не-KYC або ринків прогнозування з повністю ончейном застосування є надзвичайно складним, а в деяких випадках «майже неможливим», — сказав Вейлер.
Коли гаманці не пов’язані з реальними особами, немає надійного способу ідентифікувати трейдерів або визначити, чи мають вони доступ до матеріальної непублічної інформації (MPNI), сказав він.
“Прогнозовані ринки можуть намагатися відстежувати незвичайну торговельну поведінку, обмежувати розміри торгів або повільну торгівлю під час чутливих геополітичних періодів. Однак ці заходи легко обійти”, – сказав Вейлер, додавши:
“Заборони, націлені на державних службовців, реально застосовувати лише в системах, заснованих на KYC. Хоча вся діяльність у мережі є прозорою, сама по собі прозорість не вирішує проблему атрибуції. Без перевірки особи надзвичайно важко впевнено пов’язати гаманець у мережі з певною посадовою особою, державним суб’єктом або інсайдером”.
Kalshi, Polymarket, Opinion: кому і як потрібен KYC?
На момент написання статті вимоги до KYC значно відрізняються для відомих платформ прогнозування, таких як Kalshi та Polymarket, тоді як децентралізовані альтернативи, схоже, не вимагають перевірок ідентифікаційних даних або не можуть їх технічно підтримувати.
Kalshi забезпечує виконання вимог KYC як частину своєї регульованої моделі під керівництвом Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США. На своїй сторінці реєстрації Kalshi заявляє, що вимагає від користувачів базову особисту інформацію та може запросити подальшу перевірку за допомогою документа, що посвідчує особу.
Згідно з повідомленнями в соціальних мережах, Polymarket застосовує KYC для своїх користувачів із США, тоді як версії платформи за межами США працюють без обов’язкової перевірки особи, доступ доступний через VPN. Платформа публічно не підтверджує це у своєму посібнику користувача.
Opinion, децентралізований ринок прогнозів, який підтримує YZi Labs, фірма, пов’язана з колишнім генеральним директором Binance Чанпеном Чжао, не надає публічної інформації щодо вимог KYC.
Cointelegraph звернувся до Kalshi, Polymarket і Opinion за коментарями щодо вимог KYC, але не отримав відповіді на момент публікації.
Ця новина з’явилася на тлі інтенсивної перевірки основних ринкових платформ прогнозів після резонансних ставок, пов’язаних з геополітичними подіями у Венесуелі, включаючи повідомлення про те, що анонімний трейдер перетворив приблизно 30 000 доларів на понад 400 000 доларів за кілька годин до того, як війська США захопили колишнього президента Венесуели Ніколаса Мадуро.
Деякі законодавці США, зокрема конгресмен Річі Торрес, підтримали такі закони, як Закон про громадську доброчесність на ринках фінансових прогнозів від 2026 року, спрямований на заборону державним службовцям торгувати на ринках прогнозів, якщо вони володіють суттєвою непублічною інформацією.
