У своєму останньому оновленому ринковому оновленні QCP Capital, компанія з торгівлі криптовалютними активами зі штаб-квартирою в Сінгапурі, проаналізувала останні зміни цін на біткойни, пояснюючи зростання макроекономічними факторами, а не довгоочікуваним затвердженням спотового ETF. Нагадаємо, у середу біткоїн зріс з $34 500 до майже $36 000.
Основна причина зростання цін на біткойн
Технічний аналіз фірми підкреслив, що біткойн досяг 38,2% рівня корекції Фібоначчі на рівні 35 912 доларів і торкнувся верхньої лінії тренду перед тим, як відступити, рух, який уважно спостерігали учасники ринку.
Ціна біткойна |Джерело: QCP
У звіті QCP Capital говориться: «Однак це останнє зростання було не стільки пов’язане з розвитком спотових фондових фондів ETF, скільки з макросами». Ці макросили були виявлені після схвильованої позиції Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) і меншої, ніж очікувалося, оцінки пропозиції Казначейства за 1 квартал, що призвело до значного падіння прибутковості облігацій. Це, у свою чергу, мало позитивний вплив на ризикові активи, включаючи біткойни та ширший ринок криптовалют.
Однак фірма також висловила застереження, сказавши: «Чи знаменує це початок нового глобального зростання акцій і облігацій, ще належить побачити, оскільки макрокартина по суті залишається незмінною, за винятком корекції надто ведмежих настроїв щодо облігацій».
Фірма також відзначила ринок деривативів біткойн, де «перпове фінансування та строкові форварди, передбачувана волатильність і розворот ризику по кривій продовжують залишатися або поширюватися на надзвичайно високих рівнях». Це говорить про те, що ринок готується до значного кроку, коли трейдери деривативів готові до потенційного прориву вгору, який залежить від схвалення спотового ETF.
Дивлячись на ширший фінансовий ландшафт, ринок облігацій зазнав значних коливань. Нещодавно дохідність 30-річних казначейських облігацій досягла ще одного максимуму за 16 років, піднявшись вище 5%. Такого рівня прибутковості не було з 2007 року, і він показує зростання більш ніж на 4 відсоткові пункти лише за три роки. Такі зміни на ринку облігацій є критичними для ринку біткойнів і криптовалют, оскільки вони впливають на настрої ризику серед інвесторів.
Проте зараз біткойн наслідує приклад золота як безпечного активу. «Ринок починає встановлювати ціни через посилення та ослаблення економіки ФРС. У поєднанні з геополітичною напругою та війною потреба в QE у майбутньому стрімко зростає. Це призводить до того, що страхові активи (золото, біткойн) абсолютно разом розриваються», — нещодавно зауважив Чарльз Едвардс з Carpriole Investment.
Підсумовуючи, аналіз QCP Capital динаміки ринку біткойнів у порівнянні з поточними тенденціями на ринку облігацій свідчить про те, що хоча на ринок біткойнів впливають різноманітні фактори, включаючи спекуляції щодо схвалення біржових фондів, макроекономічні показники, такі як дохідність облігацій, відіграють більшу роль у визначенніринкових настроїв і цінових дій, ніж вважають інші експерти.
На момент публікації біткойн торгувався на рівні 34 235 доларів і ризикував вирватися зі встановленого каналу висхідного тренду в бік зниження. Якщо це станеться, наступним може стати низький рівень цін.
Ціна біткойна, 1-денний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
