Solana (SOL) нещодавно стала центром дискусій серед інвесторів та аналітиків. Після того, як ціна підскочила з рівня нижче 22 доларів до максимуму в 210 доларів протягом шести місяців і зараз торгується на рівні близько 174 доларів США (майже 700% зростання), виникають питання щодо стійкості зростання ціни.
Незважаючи на вражаючий сплеск, SOL залишається на 50% менше свого історичного максимуму в листопаді 2021 року в 260 доларів. Нещодавня модель консолідації за останні чотири тижні свідчить про період охолодження. У міру того, як ринок дивиться вперед, розуміння основоположних принципів стає вирішальним.
Джеймі Куттс, головний криптовалютний аналітик (CMT) Real Vision, зазначає в аналізі: «Хоча результативність Solana знизилася за останній місяць, вона все ще залишається найефективнішою мережею за останні 12–18 місяців на милю країни.[…] Коригування ціни Соланою здається різким, але узгоджується з фундаментальними показниками, які свідчать про стабілізацію, а не про зниження вартості», — пояснює Коуттс.
Основи Solana залишаються сильними
Кількість щоденних активних користувачів (DAU) Solana різко зросла, перевищивши 400% за останні дев’ять місяців. Таке зростання відносить Solana до розрідженої групи мереж, які можуть похвалитися понад 1 мільйоном DAU. Незважаючи на те, що DAU не досягли свого піку в 2021 році, який, можливо, був завищений синтетичною діяльністю, пов’язаною з біржею FTX, характер участі в Solana змінився.
«Екосистема дозріває;залучення, яке ми бачимо сьогодні, принципово інше — більш різноманітне та значно більш інтегроване з реальними додатками», — зазначив Коуттс. Він підкреслив зростаючі сектори, які сприяють цьому зростанню, включаючи штучний інтелект, децентралізовані фінанси, споживчі програми та зростаючі простори memecoin і NFT.
Завдяки значному відкату від пікової ціни 2021 року ринкова капіталізація Solana все ще змогла досягти нових максимумів цього циклу, що свідчить про розширення бази для інвестицій і рекаФлібрації оцінки. «Співвідношення цінності мережі до користувача (NVU) вказує на те, що, незважаючи на значне зростання активів, саме зростання кількості користувачів створює переконливу історію для Solana», — зазначає Коуттс.
Наразі коефіцієнт NVU Solana коливається в межах 50-100, що свідчить про збалансовану динаміку зростання до вартості в порівнянні з іншими мережами, де спекулятивна вартість часто перевищує зростання користувачів.
Одним із видатних показників для Solana цього циклу були її доходи від комісій, які зросли в шість разів за дев’ять місяців. Щоденні гонорари тепер становлять у середньому 1,8 мільйона доларів, тобто збільшення в сорок разів. Цей сплеск значною мірою пояснюється збільшенням використання мережі різними програмами.
«Комісійні доходи, які не досягають свого піку, є неправильною назвою;Важливо те, що фінансова основа мережі, яка підкреслюється доходами від комісій, сильніша, ніж будь-коли», — підкреслив Коуттс. Він також порівняв гонорарний дохід Solana, який у березні досяг приблизно 20% доходу Ethereum, демонструючи його зростаючий фінансовий статус в екосистемі.
Солана протиEthereum і перспективи на майбутнє
Хоча Solana все ще відстає від Ethereum за загальною кількістю dApps, її економічні показники є надійними. Маючи 134 dApps порівняно з 2702 у Ethereum, інтенсивність грошових потоків dApp Solana поступається лише Ethereum, що вказує на високу можливість монетизації на додаток. «Менший, потужніший набір додатків Solana забезпечує економічну ефективність, яка конкурує навіть з найбільшими мережами», — зазначає Коуттс.
Незважаючи на спекулятивні компоненти, пов’язані з мемкойнами та airdrops, які спричиняють частину обсягу транзакцій, скоригований показник зростання комісії Solana виокремлює та підкреслює справжню економічну активність. З приголомшливим темпом зростання реальної комісії в 3259,7%, Solana лідирує серед усіх мереж за цим показником.
«Хоча деякі основні дії можуть бути тимчасовими, інтенсивне та зростаюче використання блокчейну Solana є незаперечним доказом його корисності та життєздатності», — підсумовує Коуттс.
Оскільки Solana продовжує розвивати та розширювати свою екосистему, фундаментальний аналіз підкреслює мережу, яка не лише підтримує здоров’я та економічну енергійність, але й готова до майбутнього зростання. Це малює картину блокчейн-платформи, яка, незважаючи на нестабільність ринку, залишається провідним гравцем на ринку криптовалют, що підтримується сильними фундаментальними показниками та багатообіцяючими показниками зростання.
На момент публікації SOL торгувався на рівні 173,47 долара.
Ціна SOL, 1-тижневий графік |Джерело: SOLUSD на TradingView.com
