Американський регулятор ринку цінних паперів виступив із ініціативою спростити вимоги до зберігання цифрових активів інвестиційними радниками та фондами. Це може усунути нормативну перешкоду, яка раніше стримувала деякі компанії від надання клієнтам доступу до криптовалютних інвестицій.
Оприлюднена в четвер пропозиція дозволить інвестиційним радникам самостійно зберігати цифрові активи клієнтів за відсутності кваліфікованого кастодіана за певних умов. Крім того, документ надасть державним трастовим компаніям право виступати криптовалютними кастодіанами.
Ринок криптоактивів перетворився з нішевої цікавинки на багатотрильйонний клас активів, до якого інвестори активно прагнуть отримати доступ. На жаль, наші норми та правила не встигають за цим темпом, зазначив у своїй заяві очільник Комісії з цінних паперів і бірж США Пол Аткінс.
Ініціатива спрямована на подолання практичної перешкоди для криптоінвестицій: інвестиційним радникам часто буває складно знайти кваліфікованого кастодіана для конкретного токена, що обмежує їхні можливості перед клієнтами.
Організація The Digital Chamber раніше неодночасно наголошувала на дефіциті кваліфікованих криптокастодіанів. У травневому зверненні до SEC за 2025 рік палата зазначала, що деякі радники відмовлялися від розподілу токенів або просили портфельні компанії утримувати їх до появи доступних послуг зберігання.
У четвер член SEC Гестер Пірс порівняла цю невизначеність із регуляторними американськими гірками, заявивши, що радникам доводилося стискати зуби та триматися щосили в очікуванні життєздатних правил зберігання.
Самостійне зберігання передбачатиме захисні механізми
Згідно з проєктом SEC, радники, які бажають самостійно тримати криптовалюту клієнтів, повинні будуть доводити відсутність доступного дозволеного кастодіана для кожного окремого активу та переглядати це рішення щокварталу. Якщо ж відповідний кастодіан з’явиться, активи доведеться переказати якомога швидше.
Самозберігання також вимагатиме надійного захисту приватних ключів, кібербезпеки та чіткого відокремлення активів кожного клієнта. Будь-який переказ самостійно контрольованого криптоактиву мусять схвалювати щонайменше двоє уповноважених осіб.
Комісар SEC Марк Уєда наголосив, що проєкт визнає наявність у кастодіальної діяльності радників неминучого конфлікту інтересів, а тому на них і надалі поширюватимуться фідуціарні обов’язки під час роботи з криптою клієнтів.
Документ також дозволить регульованим фондам тримати криптоактиви у режимі самозберігання разом зі своїм інвестиційним радником, за умови дотримання останнім усіх вимог та нагляду з боку ради директорів фонду.
Можливість залучення державних трастових компаній
Співпраця з державною трастовою компанією — фінансовою структурою, уповноваженою американським штатом управляти чужими активами — регулюватиметься окремим переліком умов.
Серед них — перевірка наявності в регіонального регулятора повноважень компанії надавати послуги криптокастодіана, наявність надійних процедур захисту активів від втрати, крадіжки чи привласнення, наявність аудитованої звітності та звітів про внутрішній контроль, а також гарантування того, що клієнтські активи відокремлені від майна самої компанії.
Пакет також передбачає коригування вимог до аудиту, ведення обліку та розкриття інформації. SEC прийматиме публічні коментарі протягом 60 днів після публікації пропозиції у Федеральному реєстрі.
Ця ініціатива є продовженням зусиль SEC та Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) щодо встановлення чіткіших правил для криптовалютної галузі в межах їхніх поточних повноважень після того, як закон CLARITY Act не зміг пройти Сенат минулого місяця. CFTC уже подала пропозицію щодо крипторинку на розгляд Білого дому, тоді як SEC відкрила шлях для торгівлі токенізованими акціями.
