Італійський регулятор цінних паперів, Commissione Nazionale per le Societa e la Borsa (CONSOB), доповнив новий інформаційний лист від Європейського управління з цінних паперів і ринків (ESMA), попереджаючи фінансових впливових осіб соціальних медіа, або «finfluencers», що правила Європейського Союзу щодо інвестиційних рекомендацій і реклами повністю застосовуються до криптовалюти та контенту «швидкого збагачення».
У понеділковому повідомленні CONSOB наголосив на документі фінансових експертів ESMA, опублікованому в четвер, який попереджає творців, що «просування фінансового продукту чи послуги не схоже на рекламу взуття чи годинників».
Просування контрактів на різницю цін (CFD), форекс, ф’ючерсів, певних продуктів краудфандингу та нестабільних криптовалют, згідно з повідомленням, може означати втрату 100% інвестованого капіталу, а впливові особи залишаються юридично відповідальними за те, що вони публікують, навіть якщо вони не є фінансовими професіоналами.
Інформаційний бюлетень ESMA також підкреслює, що платні партнерства мають бути чітко позначені як реклама. Короткі застереження на кшталт «це не фінансова порада» не нейтралізують регулятивні зобов’язання, а надання персоналізованих інвестиційних порад без ліцензії може прирівнюватися до регульованих інвестиційних порад.
Повідомлення CONSOB підкреслює повідомлення ESMA, закликаючи користувачів не довіряти заявам про «швидке збагачення», а впливових осіб перевіряти, чи є оператори, з якими вони спілкуються, авторизованими, щоб уникнути сприяння шахрайству з криптовалютою.
ESMA та національні регулятори зміцнюють сітку
Повідомлення CONSOB передбачає ширшу європейську репресію проти фінансових осіб. ESMA вперше розглянуло інвестиційні рекомендації в соціальних мережах у жовтні 2021 року в публічній заяві відповідно до Регламенту про зловживання ринком, попередивши, що оманливі публікації та нерозкриті конфлікти можуть кваліфікуватися як зловживання ринком або невідповідні інвестиційні рекомендації.
Управління зазначає, що за порушення можуть бути накладені адміністративні штрафи в розмірі до 5 мільйонів євро (близько 5,8 мільйона доларів) для фізичних осіб, з вищими стелями для компаній, і що в деяких країнах ЄС правопорушення на ринку можуть переслідуватися кримінально.
Інші національні регулятори вже експериментували зі спеціальними інструментами finfluencer. У 2023 році французький Autorité des marchés financiers та рекламний орган, Autorité de Régulation Professionnelle de la Publicité (ARPP), запустили сертифікат відповідального впливу, схему навчання та тестування, необхідну для впливових осіб, які хочуть працювати з брендами-членами ARPP у фінансових просуваннях, включно з криптовалютою.
У Сполученому Королівстві Управління з питань фінансової поведінки також завершило роботу над своїми інструкціями щодо фінансової реклами в соціальних мережах у 2024 році, а пізніше разом із зіркою серіалу «Острів кохання» Шерон Гаффка розпочало кампанію, щоб попередити, що несанкціоновані або невідповідні вимогам інвестиції та рекламні акції криптовалюти можуть вважатися незаконними фінансовими просуваннями.
Переслідування знаменитостей і творців
Регуляторний фокус відображає ширшу негативну реакцію на ажіотаж, який ведуть знаменитості та творці навколо ризикованих продуктів.
У 2022 році Комісія з цінних паперів і бірж Сполучених Штатів оштрафувала Кіма КарДашКойніана на 1,26 мільйона доларів США за незаконне рекламування токенів EthereumMax (EMAX) в Instagram без належного повідомлення про платіж у розмірі 250 000 доларів США.
Окремий колективний позов у 2023 році був спрямований на групу так званих «інфлюенсерів FTX», які вимагали 1 мільярд доларів компенсації, стверджуючи, що відомі користувачі YouTube та інші онлайн-персони вводили в оману підписників, рекламуючи продукти, пов’язані з зруйнованою біржею.
