Під час вчорашньої кризи стейблкойну в доларах США, забезпеченого нерухомістю, Real USD (USDR), трейдер, здається, обміняв 131 350 USDR на 0 USD Coin (USDC), що призвело до повної втрати інвестицій.
Відповідно до звіту аналітичної фірми Lookonchain від 12 жовтня, своп відбувся в BNB Chain через децентралізовану біржу OpenOcean, у той час, коли USDR відпав від номінальної вартості майже на 50% через кризу ліквідності. Згодом бот максимальної видобутої вартості (MEV) виявив розбіжність, отримавши загалом 107 002 доларів США прибутку через арбітражну торгівлю.
У періоди поганої ліквідності прослизання на DEX може досягати 100%. У вересні 2022 року Cointelegraph повідомив, що трейдер намагався продати Compound USD (cUSDC) на суму 1,8 мільйона доларів через Uniswap DEX V2 і отримав натомість активи на суму лише 500 доларів. У цьому інциденті MEV також здійснив арбітражну торгівлю, перш ніж через кілька годин зламали його прибуток понад 1 мільйон доларів.
11 жовтня прив’язку USDR припинили після того, як користувачі запросили викуп понад 10 мільйонів стейблкоїнів. Незважаючи на 100% підтримку, менше 15% його тодішніх 45 мільйонів доларів активів були забезпечені ліквідними токенами проекту TNGBL, а решта забезпечена неліквідними токенізованими активами нерухомості.
Як розповів аналітик Том Ван, токенізовані активи були викарбувані за стандартом ERC-721, який не можна було розділити на фракції для створення ліквідності для викупу інвесторами. Крім того, базові будинки не можна було негайно продати для задоволення запитів інвесторів на вилучення. Загалом казначейство реального долара США не змогло забезпечити викуп, що призвело до падіння довіри інвесторів.
Why USDR depegged despite being fully backed: Using Illiquid asset backing liquid Asset
– USDR is 100% backed. 50% of them come from stablecoins and the remaining comes from Real-Estate
– When there is a bank-run (Huge Redemption of USDR), the Stablecoin liquidity in the… https://t.co/xOrsa5gpKU pic.twitter.com/OYhQ0twUUd
— Tom Wan (@tomwanhh) October 12, 2023
Терміни в новині
- MEV
- Maximal Extractable Value — додатковий дохід валідатора чи майнера від вибору та порядку транзакцій у блоці.
- DEX (децентралізована біржа)
- Біржа на смарт-контрактах, де обмін відбувається просто з гаманця користувача, без реєстрації. Приклади — Uniswap, PancakeSwap, Jupiter.
- Ліквідність
- Можливість швидко купити чи продати актив за ціною, близькою до ринкової, без помітного руху ціни.
- Арбітраж
- Заробіток на різниці цін одного активу на різних майданчиках чи ринках.
