Компанія з управління активами Valkyrie зробила важливий крок, подавши заявку на ф’ючерсний біржовий фонд (ETF) Ether або Ethereum (ETH) під назвою «Valkyrie Ethereum Strategy ETF» до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC).
Valkyrie Ether Futures ETF включають надійні інвестиції в заставу
Згідно з документами, поданими 16 серпня, запропонований ETF не буде безпосередньо інвестувати в Ether, рідний токен блокчейну Ethereum. Натомість він прагне придбати портфель ф’ючерсних контрактів на ефір.
Ці контракти торгуються на товарних біржах, зареєстрованих у Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC), головним чином зосереджуючись на контрактах, що торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME).
Вартість цих ф’ючерсних контрактів визначатиметься CME CF Ether Reference Rate, яка відстежує ціну ефіру на вибраних біржах.
Відповідно до заявки, Фонд має намір використовувати «плавну» стратегію для управління терміном дії ф’ючерсних контрактів. У міру наближення терміну дії контрактів вони будуть замінені подібними контрактами з пізнішим терміном дії.
Ці контракти дозволяють інвесторам спекулювати на майбутніх рухах ціни ефіру, не володіючи безпосередньо цифровим активом.
Окрім ф’ючерсних контрактів на ефір, Фонд інвестуватиме свої активи, що залишилися, у готівку, готівкові інструменти або високоякісні цінні папери, які спільно називаються «Інвестиції під заставу».
Вони можуть включати державні цінні папери США, фонди грошового ринку та корпоративні боргові цінні папери інвестиційного рівня або порівнянної якості. Заставні інвестиції служать для забезпечення ліквідності та задоволення вимог щодо маржі для ф’ючерсного портфеля Фонду.
Крім того, Фонд може брати участь у угодах зворотного РЕПО, щоб підтримувати бажаний рівень ризику ф’ючерсних контрактів на ефір.
Очікується, що ці фактори вигідно позиціонують запропонований Ether ETF у SEC, оскільки він узгоджується з їхніми вимогами. Тому є оптимізм щодо багатообіцяючого рішення на підтримку програми Ether ETF.
Ринок опціонів підтримує BTC і ETH на тлі сильної економіки США
Міцність економіки США змусила індекс долара США (DXY) продемонструвати різкі показники, чинячи постійний тиск на ринок криптовалют. Однак, незважаючи на проблеми з ліквідністю, поступове зниження цін на біткойн (BTC) і ETH не перевищило очікувань.
На щастя, ринок опціонів продовжує надавати суттєву підтримку цін на BTC і ETH, забезпечуючи стабільність без зовнішньої ліквідності.
Платформа управління цифровими активами Blofin ретельно проаналізувала ринок опціонів і виявила значні фактори, що сприяють постійній підтримці BTC і ETH.
Позитивна гамма вплинула на BTC, «тримаючи» його ціну близько 29 000 доларів. Подібним чином, для ETH хеджування маркет-мейкерів навколо ціни страйку в 1800 доларів також забезпечило підтримку, запобігаючи різкішому падінню його ціни.
Незважаючи на загальну підтримку ринку опціонів, аналіз Блофіна показує розбіжність у настроях блок-трейдерів щодо BTC та ETH.
Блокові трейдери, які зазвичай здійснюють великі обсяги торгів, вірять у стійкість BTC більше, ніж ETH. Ця перевага може випливати з усталеної позиції BTC як провідної криптовалюти та її репутації надійного засобу зберігання вартості.
Загалом аналіз Блофіна підкреслює вирішальну роль, яку відіграє ринок опціонів у підтримці BTC та ETH в умовах тиску ліквідності. Позитивний гамма-ефект і дії хеджування маркетмейкерів сприяли збереженню стабільності обох криптовалют.
Низхідний тренд ETH на 1-денному графіку. Джерело: ETHUSDT на TradingView.com
На момент написання статті друга за обсягом торгів криптовалюта торгується на рівні 1825 доларів США. Слідуючи за біткойнами, Ethereum зазнав падіння на 0,8% за останні 24 години, що ще більше продовжило тенденцію до зниження за останні 30 днів, що призвело до падіння на 4% за цей період.
Рекомендоване зображення з iStock, діаграма з TradingView.com
