Токенізація активів у реальному світі (RWAS) розвивається з абстрактної концепції до практичного фінансового інструменту, оскільки інституційні гравці все частіше перевіряють та розгортають інфраструктуру на основі блокчейна в масштабі.
Тільки минулого тижня спостерігається шквал оголошень як традиційних фінансових установ, так і фірм, що займаються блокчейнами, просуваючи свої ініціативи RWA.
30 квітня BlackRock подав заявку на створення класу акцій технологій цифрових лідерів для свого казначейського цільового фонду в розмірі 150 мільярдів доларів. Він буде використовувати технологію blockchain для підтримки дзеркальних записів про власність на акції для інвесторів.
Акції DLT відстежуватимуть цільовий фонд Blackrock BLF (TTTXX), який може бути придбаний лише у BlackRock Advisors та Bank of New York Mellon (BNY).
Того ж дня Libre оголосив про плани заборгувати 500 мільйонів доларів за борг Telegram через свій новий фонд облігацій Telegram (TBF). Фонд буде доступний для акредитованих інвесторів та корисним як застава для запозичення Onchain.
Найбільший заголовок тижня надійшов з Дубая, де Multibank Group підписала угоду про токенізацію RWA в розмірі 3 мільярдів доларів з фірмою з нерухомості United Arab Emirates Mag та постачальником інфраструктури Blockchain Mavryk. Угода рекламується як найбільша ініціатива токенізації RWA на сьогоднішній день.
“Нещодавній сплеск не є довільним. Це відбувається тому, що все вишикується”, – сказав Cointelegraph Ерік Піскіні:
“Правила стають зрозумілішими на великих ринках. Технологія сильніша, швидша і готова до масштабування. І великі гравці насправді роблять це – Blackrock – це токенізуючі кошти, Citi вивчає опіку цифрових активів, а Франклін Темплтон має токенізовані кошти на грошовому ринку на публічних блокчах”.
Пов’язано: Токенізація активів у реальному світі: Розблокування нової еру фінансів
Токенізація вийшла за межі теорії
Марчін Казм’єрчак, співзасновник Redstone, заявив, що нещодавні оголошення “демонструють, що токенізація вийшла за межі теоретичних дискусій у практичне застосування лідерами ринку”.
Він додав, що зростаюче прийняття великими установою надає простору більше довіри, змушуючи інших відчувати себе впевненішими, щоб приєднатися та допомагати підвищити нові ідеї та інвестиції.
Казм’єрчак заявив, що оновлений інтерес до токенізації RWA в першу чергу зумовлений адміністрацією президента США Дональда Трампа та зростаючою ясністю регуляторів.
Трамп, який пообіцяв “зробити США капітальним столицею світу”, застосував інший підхід до криптовалюти порівняно з адміністрацією Байдена. Ця епоха побачила агресивну репресію від Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) та Міністерства юстиції (DOJ), що спонукало багатьох фірм вийти з операцій США.
Однак розповідь, здається, зміщується. З моменту перемоги на виборах Трампа, SEC знизився або призупинився за десяток справ про примусове виконання проти криптовалютних компаній.
Крім того, DOJ нещодавно оголосила про розчинення свого підрозділу з виконання криптовалют, що сигналізує про більш м’який підхід до сектору.
Окрім регуляторної чіткості, прогрес у технологічних можливостях, особливо в гаманцях, також відіграли ключову роль у прийнятті токенізації, заявив Феліпе Д’Онофріо, головний директор з технологій компанії Brimkken.
“Паралельно макроекономічний тиск підштовхує інститути до пошуку ефективності та ліквідності на традиційно неліквідних ринках”, – додав він.
Пов’язано: Нова епоха у видобутку: як токенізація може трансформувати сольову промисловість
Ethereum залишається головним центром для токенізації
Ethereum продовжує служити основним центром для токенізації RWA, завдяки зрілому екосистемі, широкій підтримці розробників та надійній інфраструктурі.
“Ethereum залишається на сьогодні найбільш підходящим блокчейном для масштабного випуску RWA через неперевершену безпеку, екосистему розробника та інституційне прийняття”,-сказав Казм’єрчак.
Однак він зазначив, що спеціалізовані RWA-спеціалізовані екосистеми, такі як Canton Network, Plume та Ondo Lafe, будують переконливі альтернативи з функціями, розробленими явно для сумісної токенізації активів.
Згідно з даними RWA. XYZ, ринкова вартість токенізованих казначейських казначей в даний час становить 6,5 мільярда доларів. Ethereum припадає на левову частку ринку, розміщуючи понад 4,9 мільярда доларів у токенізованих скарбницях.
Гервіг Конінгсон, генеральний директор ринку маркерів безпеки, заявив, що такі компанії, як Blackrock, показали, що можна побудувати масштабні токенізовані продукти, вартістю мільярдів доларів, використовуючи одночасно більше одного блокчейна.
Він сказав, що це свідчить про те, що успіх токенізуючих активів не так сильно залежить від того, який блокчейн використовується, а скоріше від того, що компанії потрібна система.
“Ось чому ви побачите багато банків, а традиційні фірми використовують дозволені блокчейн або навіть приватні системи DLT”, – сказав Конінгсон.
Пов’язано: 21 рік на ринок RWA сумнівний, установи не зацікавлені – генеральний директор Plume
Проблеми залишаються, але потенціал зростання величезний
Але перешкоди залишаються. Регламент продовжує залишатися значним бар’єром, особливо для установи, що не відповідають ризику, що потребують гарантій щодо дотримання та конфіденційності.
Технічні обмеження також зберігаються, головним чином відсутність сумісності між платформами блокчейн, повідомляє Piscini. Однак він сказав, що гібридні моделі набирають тягу, пропонуючи конфіденційність дозволених систем з додатковою майбутньою сумісністю з громадськими ланцюгами.
Забігаючи наперед, Піссіні підрахував, що понад 10% глобальних фінансових активів можуть бути витончені до кінця десятиліття. D’Onofrio також зробив скромну проекцію, оцінюючи, що від 5% до 10% глобальних фінансових активів до 2030 року можуть бути визначені до 2030 року.
З іншого боку, Kazmierczak Redstone передбачив, що приблизно 30% глобальної фінансової системи буде токенізовано до кінця цього десятиліття.
Що стосується цифр, STMCO передбачив, що світовий ринок RWA буде від 30 до 50 трлн доларів до кінця 2030 року.
Більшість фірм прогнозують, що сектор RWA досягне розміру ринку від 4 до 30 трлн доларів до 2030 року.
Якби сектор мав досягти середнього прогнозування близько 10 трильйонів доларів, він би представляв більше 50 разів перевищує зростання від його поточної вартості близько 185 мільярдів доларів, включаючи ринок стаблекуїну, згідно з звітом про дослідження Tren Finance.
