Goldman Sachs, другий за величиною інвестиційний банк у світі, передбачив, що Федеральна резервна система Сполучених Штатів може знизити процентні ставки двічі протягом наступних двох років, починаючи вже з 3 кварталу 2024 року. У квітні очікується довгоочікуване падіння біткойна вдвічі., ринок криптовалют може спостерігати формування сильного каталізатора.
Процентні ставки мають сильний зв’язок із схильністю інвесторів до ризику. Раніше Goldman Sachs прогнозував перше зниження ставки ФРС до грудня 2024 року;однак цей прогноз перенесено на третій квартал 2024 року через охолодження інфляції, повідомляє Reuters 11 грудня.
Кредитор очікує, що два зниження ФРС доведуть процентні ставки до 4,875% до кінця 2024 року порівняно з попереднім прогнозом у 5,13%.
Зміни відбулися після того, як дані, опубліковані 8 грудня, показали кращі, ніж очікувалося, результати на ринку праці США після того, як місячний звіт Міністерства праці США про зайнятість показав, що рівень безробіття впав до 3,7% з 3,9% у жовтні.
У звіті агентства Reuters цитуються трейдери, які стверджують, що більш стабільні показники ринку праці не стримають ФРС від зниження процентних ставок. Вони очікують, що перше скорочення відбудеться в першому кварталі 2023 року, на два квартали раніше, ніж прогноз Goldman Sachs на 3 квартал.
Уривок із записки Goldman Sachs щодо зниження процентних ставок ФРС говорить:
«Дані щодо здорового зростання та ринку праці свідчать про те, що скорочення страхування не є неминучим… Але кращі новини про інфляцію вказують на те, що нормалізаційні скорочення можуть відбутися трохи раніше».
Ставка федеральних фондів визначається Федеральним комітетом відкритих ринків і служить орієнтиром для кредитування банками США. Він налаштований як діапазон, обмежений верхньою та нижньою межами. Зараз ставка федеральних фондів коливається від 5,25% до 5,50%.
Коли відсоткові ставки ФРС падають, запозичення стають дешевшими, сприяючи зростанню апетиту до ризику серед трейдерів в економіці та на фінансових ринках, включаючи криптовалюти. Підвищення процентних ставок часто використовується для стримування інфляції та зниження купівельної спроможності фіатних валют, стримуючи потік капіталу на ринок криптовалют.
За темою: VanEck подає 5-ту поправку до розміщення біткойн ETF під «HODL»
Підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на ринок криптовалют, оскільки воно може впливати на поведінку інвесторів. Коли ФРС підвищує процентні ставки, традиційні класи інвестиційних активів, такі як облігації та інші активи з фіксованим доходом, стають більш привабливими для інвесторів завдяки стабільній прибутковості. У свою чергу, інвестори відводять кошти від нестабільних активів, таких як криптовалюта, що призводить до зниження попиту та потенційної корекції або падіння цін.
Ринок стає більш толерантним до ризику, коли процентні ставки знижуються, і гроші знову починають надходити на ринки акцій і криптовалюти з менш мінливих класів активів.
Федеральна резервна система почала посилювати процентні ставки в березні 2022 року на тлі зростаючої інфляції, піднявши їх від 0% до 0,25%, з останнім підвищенням у липні. Однак, з огляду на очікуване зниження ставки в наступному році, а також вдвічі біткойна, призначене на квітень, це може стати ідеальним каталізатором пост-халвінгу.
