Увидит ли Биткоин еще одну «резню в День Благодарения»?

Почти четыре года назад в тот же день Биткоин пережил резкое падение на 17% с $19 500 до $16 200 в 2020 году, событие, которое стало печально известно как «резня в День Благодарения». По мере приближения праздника участники рынка задаются вопросом, может ли история повториться.

В понедельник и вторник цена Биткоина претерпела коррекцию на 8%, упав с $98 871 до минимума в $90 791. Этот внезапный спад вызвал дискуссии среди аналитиков, может ли история повториться для цены BTC.

Биткоин «Резня в День Благодарения» 2024?

Алекс Торн, руководитель отдела исследований Galaxy Digital, обратился к X, чтобы провести параллели между текущим рынком и событиями 2020 года. «Кто помнит свалку в День Благодарения в 2020 году?Биткоин упал на 17% в период со среды, 25 ноября, по пятницу, 27 ноября 2020 года. Позже BTCUSD вырос более чем в 3 раза в течение следующих 5 месяцев. Рифмуется ли история?»

Потенциальным катализатором краха может стать глобальная денежная масса М2. В настоящее время на X распространяется диаграмма, иллюстрирующая корреляцию между Биткоином и глобальным M2.

Биткоин и глобальный M2 |Источник: X @JoeConsorti

Джо Консорти, аналитик Theya, заметил, что с сентября 2023 года «Биткоин внимательно отслеживает глобальный M2 с отставанием примерно в 70 дней». За последние два месяца глобальный объем М2 снизился со 108,3 триллиона долларов США до 104,7 триллиона долларов США, что обусловлено такими факторами, как укрепление доллара США (девальвация М2, выраженная в иностранной валюте при конвертации в доллары), а также экономический спад, сдерживающий кредитование и создание депозитов.

Консорти предупреждает: «Если он продолжит следовать за текущим сокращением М2, может материализоваться коррекция на 20-25%, что потенциально приведет к падению биткоина примерно до 73 000 долларов — это не прогноз цены, а яркое напоминание о привязке Биткоина к глобальной денежной массе. »Однако он также признал, что Биткоин может бросить вызов этой тенденции, как это происходило в прошлом, особенно «в 2022-2023 годах из-за краха FTX и, как следствие, исчезновения интереса к пространству».

Он предполагает, что структурные притоки ETF и давление корпоративных покупателей могут помочь Биткоину противостоять текущей дефляции M2. Консорти заключает: «В любом случае, коррекция на данном этапе кажется правильной. Как упоминалось ранее, эти быстрые взлеты цен на Биткоин всегда имеют остановки на своем пути, […] очень важно понимать актив, которым вы владеете, макросреду, в которой он существует, и силы, способствующие его росту в долгосрочной перспективе. Если вы действительно разбираетесь в биткоин, вы не будете паниковать, продавая».

Несмотря на осторожный прогноз, некоторые аналитики полагают, что падение может быть кратковременным. Джейми Куттс, главный криптовалютный аналитик Real Vision, отмечает через X, что «ставка Биткоин затмила ужесточение ликвидности за последний месяц». Признавая, что Биткоин выглядит «чрезмерно перенапряженным по сравнению с глобальным M2» и что его модель ликвидности требует осторожности, особенно в отношении кредитного плеча, Куттс подчеркивает потенциальные изменения в политике, которые могут способствовать развитию рисковых активов.

Он ссылается на выводы экономиста Андреаса Стено, указывающие на то, что Федеральная резервная система «фактически обсуждает пут по ликвидности в долларах США — изменения для поддержки развития ликвидности уже в декабре». Куттс заключает: «DXY мог бы здесь стать лидером. Эффект отставания, на котором Fintwit сосредоточен на банкоматах, все еще реален, но в конечном итоге ФРС снова машет бычьим флагом в отношении рисковых активов. Оптимистичный 2025 год. Оптимистичный BTC».

DXY достиг здесь вершины?|Источник: X @Jamie1Coutts

На момент публикации BTC торговался на уровне $93 250.

Цена BTC, 1-дневный график |Источник: BTCUSDT на TradingView.com.